Independencia y Credibilidad de la Reserva Federal
RaboResearch opina que las presiones políticas podrían llevar a la Reserva Federal a reducir las tasas más de lo planeado inicialmente. Este panorama sugiere que la Reserva Federal debe mantener su independencia y credibilidad, siendo crucial la orientación futura y las influencias políticas en la política monetaria. El análisis presenta una visión sobre la relación USD/JPY antes de las decisiones de la Reserva Federal, las tasas sin cambios del BOC enfocadas en el comercio y los riesgos globales, y las tasas de interés anticipadas como estables por parte de la Reserva Federal. Las selecciones de los editores resaltan los informes de ganancias que impactan las tendencias del mercado y la interacción del USD con otras monedas. FXStreet ofrece información y artículos sin brindar recomendaciones personalizadas o asesoría de inversión. La información es para fines generales, instando a los lectores a realizar su propia investigación antes de tomar decisiones financieras. Se destacan los riesgos en los mercados abiertos, incluyendo la posible pérdida total de la inversión, como factores incontrolables. Dadas las preocupaciones en torno al dólar, debemos prepararnos para rangos de negociación amplios y volátiles en lugar de una caída constante. El Índice de Volatilidad del CBOE, o VIX, se ha mantenido por encima de su promedio de seis meses de 16, reflejando la ansiedad del mercado ante la próxima decisión de la Reserva Federal y la nominación de un nuevo presidente. Esto sugiere que las estrategias que se benefician de los movimientos de precios, como las posiciones largas en derivados sobre pares principales del USD, podrían ser más efectivas que tomar una simple posición direccional.Presión a Largo Plazo Sobre el Dólar
La presión a largo plazo sobre el dólar debido a la política fiscal de EE. UU. no puede ser ignorada. Las últimas cifras de finales de 2025 mostraron que la relación deuda/PIB de EE. UU. subió a más del 125%, un factor que probablemente esté motivando a algunos bancos centrales y grandes inversionistas a aumentar sus actividades de cobertura. Este impulso de diversificación subyacente probablemente limitará cualquier importante rally en el dólar en los próximos meses. Hemos visto evidencia de esta precaución en la posición del mercado. Los datos de la CFTC de la semana pasada mostraron una tercera semana consecutiva de disminuciones en la posición larga neta del USD entre los comerciantes no comerciales, la caída más grande desde el tercer trimestre del año pasado. Esto indica que, aunque los comerciantes no están apostando agresivamente en contra del dólar, están reduciendo su exposición optimista. Mirando hacia atrás, el comercio de “vender América” que surgió a principios de 2025 debido al temor a aranceles, en última instancia, desapareció, al igual que las preocupaciones sobre la guerra comercial de 2018-2019 que no llevaron a un colapso sostenido del dólar. Este precedente histórico apoya la opinión de que el dólar puede mantenerse resistente incluso cuando enfrenta vientos en contra significativos. Por lo tanto, vender dólares durante rallies pronunciados puede ser un enfoque más prudente que iniciar posiciones cortas en los niveles actuales. La presión política sobre la Reserva Federal es el factor más inmediato, y creemos que resultará en recortes de tasas ligeramente más agresivos este año de lo que los fundamentos justificarían por sí solos. El mercado actualmente está programando una alta probabilidad de dos recortes más de 25 puntos básicos a mediados de año. Este camino de política esperado es el principal impulsor de la volatilidad anticipada, haciendo que las estrategias basadas en opciones sean particularmente relevantes mientras esperamos una orientación más clara de la Reserva Federal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
