Un informe de RaboResearch dice que las reservas (inventarios guardados para emergencias) de tierras raras (un grupo de metales usados para imanes y componentes electrónicos) en Estados Unidos podrían cubrir solo cerca de dos meses, una vez que se agoten por el conflicto con Irán. Señala que esto podría darle a China más poder de negociación en conversaciones con Estados Unidos.
El informe dice que el control del suministro de tierras raras podría afectar cuánto tiempo pueden continuar los ataques de Estados Unidos contra Irán. También indica que un suministro limitado podría reducir las opciones de política de Estados Unidos y aumentar el riesgo de escalada (que el conflicto empeore) o de respuestas no convencionales (medidas fuera de lo habitual).
El informe afirma que el suministro de tierras raras podría convertirse en un tema principal en las conversaciones entre Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping. También dice que Estados Unidos podría usar el riesgo de nuevas interrupciones en los mercados de energía como presión si surgen problemas con el suministro de tierras raras.
El informe menciona que hay sugerencias de que Pekín podría priorizar la estabilidad del mercado petrolero y el flujo continuo de petróleo, aunque esté alineado con Teherán. El artículo señala que fue producido con ayuda de una herramienta de IA (inteligencia artificial, un sistema de software que genera texto) y revisado por un editor.
Ahora, en marzo de 2026, los efectos todavía se sienten en los mercados. Aunque Washington aceleró el financiamiento para procesadores nacionales (plantas que refinan y separan estos metales) como MP Materials, estos proyectos tardan mucho en empezar a producir. Datos recientes de aduanas (registros oficiales de comercio exterior) de enero de 2026 muestran que las cuotas de exportación (límites oficiales de venta al exterior) de China para tierras raras pesadas (metales menos comunes, más difíciles de reemplazar) siguen siendo estrictas, lo que mantiene los precios altos y las cadenas de suministro (la red de producción y transporte) bajo tensión.
Esta incertidumbre continua crea una oportunidad para operadores de derivados (contratos cuyo valor depende del precio de otro activo). El ETF (fondo que se compra y vende en bolsa) VanEck Rare Earth/Strategic Metals (REMX), que tuvo mucha volatilidad (subidas y bajadas fuertes) durante 2025, todavía muestra alta volatilidad implícita (la expectativa del mercado sobre futuras variaciones de precio) en su cadena de opciones (lista de contratos de opciones disponibles). Esto sugiere que podrían ser útiles estrategias para ganar con movimientos grandes de precio, sin importar la dirección.
El riesgo no se limita a las materias primas; pesa sobre sectores industriales clave. Grandes contratistas de defensa y fabricantes de vehículos eléctricos indicaron en sus llamadas de resultados (reuniones públicas con inversionistas para comentar ganancias) de inicios de 2026 que asegurar el suministro de tierras raras es una prioridad. Cualquier nueva restricción de exportación de Pekín podría presionar de inmediato esas acciones, creando oportunidades para quienes tengan opciones de venta, o puts (contratos que suelen ganar valor si la acción baja).
Debe recordarse la dinámica de fondo: aunque Pekín prefiera estabilidad, la opción de restringir el suministro sigue siendo una herramienta de presión. El riesgo extremo (un evento poco probable pero de gran impacto) de interrupción del suministro, destacado en 2025, significa que cualquier nueva fricción geopolítica (tensión entre países) podría provocar movimientos bruscos de precios. Los operadores deberían mantenerse ágiles y listos para que los titulares definan la dirección del mercado a corto plazo.
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