Impacto en los Mercados de Derivados
Creemos que la consecuencia más directa para los mercados de derivados en las próximas semanas será un aumento significativo en la volatilidad implícita. La fecha límite del 1 de agosto actúa como un catalizador claro, lo que significa que los precios de las opciones en los principales índices probablemente se volverán más caros a medida que aumente la incertidumbre. Los operadores deben considerar posicionarse para oscilaciones de mercado más marcadas, y no para una continuación de la calma. La magnitud de la relación comercial, que totalizó aproximadamente $1.2 billones en 2023, asegura que cualquier arancel tendrá un gran impacto en los mercados de acciones. Esperamos que los derivados ligados al DAX alemán y al S&P 500 de EE. UU. sean particularmente sensibles, ya que albergan muchas empresas multinacionales de la industria y tecnología. Un aumento en la actividad de cobertura a través de futuros e índices es una respuesta lógica. El par de divisas EUR/USD se convertirá en un punto focal para los operadores macro. Las declaraciones de negociadores clave, como los representantes Dombrovskis o Tai, podrían desencadenar movimientos bruscos en el tipo de cambio. Esperamos que las opciones que apuestan por un rango de negociación más amplio para el par de divisas se vuelvan cada vez más populares.Lecciones de Disputas Comerciales Pasadas
Mirar hacia atrás a las disputas comerciales de 2018-2019 proporciona un mapa útil sobre qué esperar. Durante la escalada en mayo de 2019, el índice de volatilidad VIX saltó de alrededor de 13 a más de 20 en cuestión de semanas. Nos estamos preparando para un patrón similar de picos de volatilidad relacionados con las actualizaciones de negociación antes de la nueva fecha límite. Sectores específicos como el automotriz y la agricultura enfrentarán el riesgo más directo, y estamos monitoreando de cerca los derivados relacionados con ellos. Dado que EE. UU. exportó más de $34 mil millones en productos agrícolas a la Unión Europea el año pasado, los contratos de futuros sobre mercancías como la soja podrían experimentar mayor actividad e inestabilidad de precios. Esto crea oportunidades para los operadores que están familiarizados con estos mercados físicos subyacentes. Dada esta situación, vemos valor en estrategias de opciones que obtienen ganancias del movimiento de precios sin importar la dirección, como las combinaciones largas. Comprar opciones de venta sobre índices con alta exposición a las exportaciones también puede servir como una cobertura eficaz contra un resultado negativo de las conversaciones. La clave es tener una estrategia en marcha antes de que la volatilidad se expanda drásticamente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
