Se ha evaluado que el NIFTY completó un rally de cinco ondas seguido de un retroceso de tres ondas, descrito como una secuencia alcista “de manual” según la Teoría de Elliott. En el gráfico de una hora con fecha 23.06.2026, la caída desde el máximo se etiqueta como un Zig Zag de Elliott, y la zona de Patas Iguales (Equal Legs) se utiliza para delimitar el soporte proyectado y el área potencial de compra.
El rango de Patas Iguales se calcula mediante la herramienta de extensión de Fibonacci, con el “área de soporte ideal” establecida en 23876.66–23695.88. Se informa que el precio encontró compradores dentro de esa banda y luego repuntó hacia nuevos máximos, dejando las posiciones largas iniciadas en la zona caracterizadas como libres de riesgo. El escenario mantiene un sesgo de estructura de swing 3-7-11, condicionado a que se sostenga el pivote mínimo en 2307.12, mientras que el marco más amplio cita el análisis de ciclos en marcos temporales superiores, el análisis de correlación y el contexto general del mercado como insumos adicionales.
Impulsores Técnicos y Macro Respaldan una Perspectiva Alcista
Como vimos a finales de junio, el índice NIFTY encontró soporte con éxito alrededor del nivel de 23,700 y desde entonces reanudó su tendencia alcista. Esta acción del precio confirma la fortaleza subyacente del mercado. Consideramos que este impulso se mantendrá en las próximas semanas.
Esta fortaleza técnica está respaldada por fundamentos macroeconómicos sólidos, con datos recientes del gobierno que muestran que el crecimiento del PIB de India en el 1T de 2026 alcanzó un destacado 7.8%. Este fuerte desempeño económico está atrayendo capital significativo. Estamos viendo que los flujos de inversionistas institucionales extranjeros (FII) en junio de 2026 superan ₹30,000 crore, el nivel más alto en tres meses.
Estrategias y Gestión de Riesgo
Dada esta perspectiva alcista, estamos considerando posiciones largas en contratos de futuros del NIFTY para los vencimientos de julio y agosto. La clave es gestionar el riesgo en torno al pivote mínimo reciente de 23,707. Cualquier retroceso hacia el nivel de 24,000 podría presentar puntos de entrada atractivos para construir estas posiciones.
Para quienes buscan un enfoque más conservador, vemos una oportunidad en la venta de opciones put fuera del dinero (out-of-the-money). El India VIX se ha estabilizado recientemente por debajo de 14, lo que indica una menor volatilidad esperada y hace que las primas sean atractivas para los vendedores. Vender puts con precios de ejercicio alrededor de 23,800 y 23,900 permite capturar ingresos y, al mismo tiempo, definir un punto de entrada favorable si el mercado corrige.
También favorecemos los spreads alcistas de calls (bull call spreads) para capitalizar el avance medido esperado hacia nuevos máximos. Un spread, como comprar una call 24,200 y vender una call 24,500 para el vencimiento de finales de julio, ofrece una manera de riesgo definido para beneficiarse del movimiento al alza. Esta estrategia es particularmente efectiva en un mercado que sube de forma gradual, en lugar de registrar rallies explosivos.
Históricamente, julio puede ser un mes volátil debido al avance del monzón y al inicio de la nueva temporada de resultados. Si bien nuestra visión principal sigue siendo alcista, estaremos monitoreando de cerca los adelantos de resultados corporativos. Aprovecharemos cualquier volatilidad de corto plazo para aumentar nuestras posiciones alcistas, siempre que la estructura técnica clave se mantenga intacta.
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