Netflix está a punto de informar sus ganancias, con analistas pronosticando un aumento del 44.87% en las ganancias por acción (EPS), subiendo a $7.08 desde $4.88 el año pasado. Se espera que los ingresos crezcan un 15.7%, alcanzando aproximadamente $11.06 mil millones en comparación con $9.56 mil millones el año pasado. Se anticipa un movimiento potencial de las acciones de alrededor del 6% una vez que se anuncien las ganancias.
Las áreas clave de interés incluyen el crecimiento de la publicidad, la interacción de los suscriptores y los márgenes de beneficio. A pesar de los fuertes precios objetivo entre $1.33k y $1.4k, cualquier decepción menor podría afectar las acciones. Las relaciones precio-ganancias (P/E) de la empresa sugieren expectativas de crecimiento de ganancias, con una relación P/E trailing de 59.5× y una P/E forward de 46.8.
Las acciones de Netflix se cotizan actualmente a $1269, marcando un aumento del 42.4% en el año. Las acciones habían visto ganancias significativas en 2024 y 2023, aunque cayeron un 51.05% en 2022. Alcanzaron un máximo histórico de $1341.15 en junio, mientras que su mínimo de abril fue de $821.10. Una caída por debajo de su media móvil de 50 días, actualmente en $1225.95, podría indicar un declive. Otros niveles de soporte potencial incluyen $1176.28, $1141.24, $1100.26 y $1080.12. La media móvil de 200 días es $982.62, la cual se aproximó por última vez durante un movimiento correctivo en abril.
Con los mercados descontando un movimiento del 6% después de las ganancias, consideramos esto como un momento clave para los traders de derivados. Las altas expectativas tanto de beneficios como de crecimiento de ingresos crean una situación binaria. Esto significa que es probable un cambio de precio significativo, haciendo que las estrategias de opciones que se benefician de la volatilidad sean atractivas.
La elevada valoración de la empresa, con una relación P/E trailing cerca de 60, no deja margen para errores. Incluso una ligera decepción en la interacción de suscriptores o una perspectiva cautelosa sobre los márgenes podría desencadenar una venta. Creemos que si los resultados decepcionan, las acciones podrían fácilmente probar su media móvil de 50 días cerca de $1226, un declive consistente con el movimiento esperado por el mercado.
Por otro lado, un fuerte resultado podría impulsar las acciones hacia su reciente máximo histórico de $1341.15. Notamos que informes recientes de mayo de 2024 mostraron que su plan con anuncios ya ha atraído a 40 millones de usuarios activos mensuales, una estadística clave que respalda la narrativa de crecimiento. Comentarios que confirmen la fuerza de esta categoría serían un importante catalizador para los tenedores de opciones de compra.
Dado que la empresa agregó la asombrosa cifra de 9.33 millones de suscriptores en el primer trimestre, las expectativas para este informe son extremadamente altas. Esta historia de fuerte rendimiento apoya las elevadas expectativas incorporadas en las acciones. Cualquier indicación de que este impulso se está desacelerando podría ser severamente castigada.
Para los traders que anticipan un gran movimiento pero no están seguros de la dirección, comprar un straddle o strangle podría ser una jugada viable, aunque la alta volatilidad implícita hace que esta estrategia sea costosa. Un enfoque más rentable sería utilizar spreads de débito, comprando un spread de compra si se es optimista o un spread de venta si se es pesimista. Esto limitaría tanto las ganancias potenciales como el riesgo.
Mirando más allá del informe inmediato, vemos una fortaleza subyacente que sugiere que comprar en caídas podría ser recompensado. El servicio ha demostrado tener una demanda inelástica, y su movimiento estratégico de transmitir dos partidos de la NFL el día de Navidad de 2024 es un importante nuevo catalizador de ingresos. Este potencial a largo plazo proporciona un soporte para las acciones, ya que es probable que los inversores intervengan ante cualquier debilidad significativa.
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