Impacto en el Dólar Australiano
En respuesta, el Dólar Australiano se disparó, aumentando un 0.75% frente al Dólar Estadounidense, y se cotizó por encima de 0.7000. Este aumento sugiere que la moneda es sensible a los ajustes de tasas de interés y a las previsiones de inflación. El RBA busca restaurar el equilibrio entre la demanda y la oferta, con un objetivo de tasa de efectivo del 3.9% para junio y del 4.2% para diciembre, con proyecciones de inflación revisadas que se extienden hasta 2027. El RBA planea limitar la inflación creciente, a pesar de seguir una tendencia global de disminución de tasas en los últimos años. Indicadores económicos, como la caída de la tasa de desempleo al 4.1% y el aumento de la demanda privada, han respaldado las expectativas de aumentos en las tasas. La fortaleza inmediata del dólar australiano, empujando el AUD/USD por encima de 0.7000, parece que continuará. Creemos que comprar opciones de compra en el AUD/USD con precios de ejercicio alrededor de 0.7100 y 0.7150 podría ser una forma efectiva de aprovechar este aumento esperado. Esta estrategia ofrece un riesgo definido mientras se capturan posibles ganancias de la postura firme del RBA.Reacciones del Mercado y Predicciones
Las propias previsiones del RBA ahora proyectan que la tasa de efectivo alcanzará el 4.2% para diciembre, lo que representa una revisión al alza significativa. Esto implica que los precios de los futuros de bonos del gobierno australiano a 3 años probablemente caigan más a medida que el mercado sigue descontando más aumentos. Vender estos contratos de futuros es una forma directa de posicionarse para este ciclo de endurecimiento esperado. Esta visión agresiva se respalda con datos recientes que muestran el CPI ajustado trimestralmente en 0.9% en el cuarto trimestre de 2025, que fue más alto de lo esperado. Esto se agrava por un mercado laboral sorprendentemente ajustado, con la tasa de desempleo cayendo al 4.1% en diciembre. Fundamentalmente, con los precios del mineral de hierro recientemente negociándose por encima de $130 por tonelada, la moneda tiene un fuerte respaldo externo. A pesar del tono agresivo, los comentarios de la Gobernadora sobre ser “cautelosa” y “dependiente de los datos” significan que debemos esperar una volatilidad significativa alrededor de las publicaciones de datos clave. Los operadores podrían considerar comprar opciones de straddle sobre el AUD/USD antes del próximo informe mensual del CPI para beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección. Esto ayuda a protegerse contra una pausa repentina del RBA si nuevos datos suavizan inesperadamente. A medida que el RBA se aparta de una posible tendencia global de alivio, el dólar australiano debería superar a las monedas con bancos centrales más relajados. Estamos mirando pares como AUD/CAD o AUD/EUR para posibles posiciones largas. La ampliación del diferencial de rendimiento entre los bonos australianos y otros bonos gubernamentales, como la prima de más de 50 puntos básicos en los bonos a 10 años australianos en comparación con los bonos del Tesoro de EE.UU. que vimos a finales de 2025, hace que estas operaciones de carry sean cada vez más atractivas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
