Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. subieron el viernes, luego de que los movimientos iniciales posteriores a los datos revirtieran su dirección durante la sesión en Norteamérica, ya que unas Ventas Minoristas de EE. UU. más débiles presionaron al dólar mientras el petróleo se mantuvo firme ante la cautela geopolítica. El rendimiento a 10 años ganó más de 4 puntos base hasta 4.692% junto con un repunte del crudo, con el WTI subiendo 1.50% a $82.39. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó más de 0.31% a 99.63 y se encaminaba a cerrar la semana prácticamente sin cambios.
Las Ventas Minoristas cayeron -0.6% mensual, por debajo de las expectativas de un crecimiento de 0.1% y por debajo del 0.2% de junio, con debilidad vinculada a una caída de las ventas en línea después de que Amazon trasladara el Prime Day a junio; la baja de los precios de la gasolina también pesó. El índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan retrocedió a 51.0 en agosto desde 55.2, mientras que las expectativas de inflación no cambiaron. El rendimiento del T-note a 2 años bajó antes de recuperar terreno para subir 2 puntos base a 4.17%, mientras que los mercados monetarios asignaron una probabilidad de 63% a un alza de tasas de la Fed en la reunión de diciembre de 2026. Entre las próximas publicaciones en EE. UU. se incluyen datos de vivienda, el promedio de 4 semanas del ADP Employment Change, solicitudes iniciales de desempleo y los PMI preliminares (flash).
Futuros de energía y estrategias con opciones en volatilidad geopolítica
Con el crudo West Texas Intermediate rondando los $82.39 en medio de tensiones en Medio Oriente, recomendamos a los operadores de derivados aprovechar opciones call sobre futuros de energía. Los datos históricos muestran que las primas de riesgo geopolítico pueden empujar rápidamente los precios del petróleo hacia el umbral de $90 cuando las cadenas de suministro siguen siendo vulnerables. Al utilizar bull call spreads, podemos limitar nuestro riesgo a la baja mientras nos posicionamos para repuntes súbitos de las materias primas en las próximas semanas.
La divergencia entre un rendimiento del Treasury a 10 años al alza en 4.692% y un debilitamiento del sentimiento del consumidor a 51.0 indica un mercado de bonos altamente volátil. Dado que los mercados monetarios actualmente descuentan una probabilidad de 63% de un aumento de tasas para la reunión de diciembre de 2026, deberíamos considerar operar opciones sobre SOFR para cubrirnos ante cambios repentinos en la política del banco central. Tomar posiciones cortas en futuros de Treasuries podría generar ganancias si los próximos PMI flash y los datos de vivienda sugieren una inflación persistente pese a un menor crecimiento del comercio minorista.
Debilidad del dólar e implicaciones para el trading de divisas
También debemos abordar la debilidad del Índice del Dólar estadounidense, que ha bajado a 99.63 tras la decepcionante contracción de 0.6% en las ventas minoristas. Históricamente, cuando el índice del dólar cae por debajo del nivel psicológico de 100, a menudo detona mayores ventas técnicas. Para aprovechar esta tendencia, sugerimos comprar opciones put sobre el DXY o tomar posiciones largas en los principales pares de divisas.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
