El par USDJPY experimentó una caída por debajo de un nivel de resistencia clave, lo que genera dudas sobre su futura trayectoria. La reciente reducción en la fortaleza del dólar estadounidense, atribuida a cifras de inflación decepcionantes, ha disminuido las expectativas de aumentos agresivos en las tasas de interés, con el mercado anticipando dos posibles recortes de tasas para fin de año.
En Japón, los desarrollos políticos han impactado los acuerdos comerciales con EE. UU. La pérdida de la mayoría de la cámara alta por parte del partido gobernante complica las negociaciones, con posibles cambios en la dinámica política que podrían afectar la política fiscal y las discusiones comerciales. Los cambios en la política fiscal y política son áreas clave a monitorear para posibles impactos en las negociaciones comerciales.
En el gráfico diario, el USDJPY no logró mantener el impulso por encima de la resistencia de 148.30, retrocediendo mientras los vendedores apuntan a una caída hasta 142.35. Para los compradores, una ruptura por encima del nivel de resistencia podría tener como objetivo 151.20. El gráfico de 4 horas muestra una línea de tendencia alcista rota, sugiriendo un posible cambio a corto plazo hacia una tendencia a la baja. Los vendedores buscan caer por debajo del soporte menor en 147.00, mientras que los compradores esperan rebotes.
El gráfico de 1 hora sugiere un enfoque en oportunidades de compra en caídas en niveles de soporte, con vendedores apuntando a una ruptura que los lleve más abajo. Eventos clave incluyen próximos discursos, los PMI Flash de Japón y EE. UU., las cifras de solicitudes de desempleo de EE. UU., concluyendo con la publicación del IPC de Tokio.
Según el entorno actual, vemos una oportunidad en operar dentro de un rango en lugar de perseguir una ruptura. Con el par fallando en la resistencia clave, los traders de derivados podrían considerar estrategias como vender un estrangulamiento, que genera ganancias si el par se mantiene entre los niveles de soporte y resistencia importantes. Este enfoque capitaliza la actual falta de convicción del mercado.
El motor fundamental sigue siendo la marcada diferencia en las tasas de interés, con la tasa de fondos federales de EE. UU. por encima del 5.3% mientras que la tasa de política de Japón es solo del 0.1%. Los recientes datos de solicitudes de desempleo en EE. UU., que se mantienen consistentemente por debajo de 220,000, refuerzan la idea de un mercado laboral fuerte, haciendo menos probables recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal en el futuro inmediato. Esta divergencia en políticas debería seguir proporcionando un soporte para el par de divisas cerca del nivel de 147.00.
Debemos ser cautelosos sobre la fuerza del yen, especialmente con la incertidumbre política mencionada por Ishiba. Históricamente, el Ministerio de Finanzas de Japón ha intervenido para fortalecer su moneda, notablemente a finales de 2022 cuando el par superó el nivel de 151. Cualquier acercamiento hacia el objetivo de 151.20 aumentará la probabilidad de acción oficial, haciendo que las opciones de compra sean una proposición arriesgada sin una estrategia de salida definida.
Por ahora, consideramos la ruptura de la línea de tendencia alcista a corto plazo como una señal para favorecer posiciones bajistas en cualquier rally de regreso hacia la resistencia de 148.30. Los traders pueden usar opciones de venta para especular sobre un movimiento hacia el soporte de 142.35, que ofrece una clara configuración de riesgo-recompensa.
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