Impulso de la manufactura al inicio del año
El informe de bienes duraderos de diciembre mostró una caída de solo 1,4%, bastante mejor que la contracción de -2,0% que esperábamos. Esto sugiere que el sector manufacturero (fábricas que producen bienes) llegó al nuevo año con más impulso del que se creía. Lo vemos como una señal de resistencia económica (capacidad de la economía para aguantar sin deteriorarse mucho). Estos datos mejores de lo esperado de finales de 2025, junto con el reciente informe de empleo de enero que añadió más de 200.000 puestos, muestran una economía sorprendentemente sólida. Con las últimas cifras de inflación subyacente (inflación “de base”, sin componentes muy variables como energía y alimentos) todavía justo por encima del 3%, se debilita el argumento para un recorte inminente de tipos de interés (bajada del coste del dinero) por parte de la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.). Esto cambia nuestras expectativas de política monetaria (decisiones del banco central sobre tipos y dinero) hasta el segundo trimestre. En respuesta, estamos considerando comprar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijo) sobre ETF (fondos cotizados en bolsa) de los sectores industrial y tecnológico en las próximas semanas. Estos datos económicos positivos deberían traducirse en mejores perspectivas de beneficios para empresas sensibles a la inversión empresarial (gasto de las compañías en equipos y proyectos). Esta estrategia limita el riesgo y mantiene la posibilidad de ganar si el mercado sube. También debemos replantear la trayectoria de los tipos de interés, recordando cómo reaccionaron los mercados a los cambios de política durante 2024 y 2025. Los datos implican que las rentabilidades (rendimiento o “interés” que paga un bono) quizá no bajen tan rápido como habíamos previsto a finales del año pasado. Por eso, estamos analizando opciones sobre ETF de bonos del Tesoro (fondos que invierten en deuda pública de EE. UU.) que se beneficien si las rentabilidades se mantienen estables o suben ligeramente.Posicionamiento para menor volatilidad
Por último, este tipo de noticias económicas estables suele reducir la volatilidad del mercado (grado de subidas y bajadas del precio). El VIX (índice que mide la volatilidad esperada del S&P 500) ha estado en un rango relativamente bajo, cerca de 14, y vemos pocos motivos para un salto brusco por estos datos. Vender prima (cobrar el precio de las opciones) mediante estrategias como spreads de crédito con puts (estructura con opciones de venta donde se cobra una prima neta y se busca que el mercado no caiga mucho) sobre índices principales podría ser útil en este entorno. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
