El Euro y la Libra bajo presión
EUR/USD enfrentó presión, cayendo por cuarto día consecutivo. La atención está en los discursos de funcionarios del BCE debido a la falta de publicaciones de datos nacionales. GBP/USD cayó por debajo de 1.3300 a pesar de los comentarios de naturaleza más restrictiva del BoE, con atención en el próximo Balance de Precios de Viviendas de RICS. USD/JPY continuó subiendo, acercándose a 157.00, antes del índice Tankan de Reuters y la publicación de precios al productor. AUD/USD revirtió la caída del lunes, apoyado por la postura cautelosa del RBA, con un próximo informe de empleos en el foco. Los precios del petróleo WTI cayeron a mínimos de varios días, alrededor de $58.00 por barril, influenciados por las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y la reunión de la Fed. Los precios del oro y la plata subieron, con el oro a $4,200 por onza troy y la plata superando $60.00 por primera vez.Divergencia en la Política Monetaria
Dada la tendencia del dólar, vemos oportunidades en opciones sobre pares de divisas como EUR/USD. Ese par está probando su promedio de 55 días cerca de 1.1600, y una Fed más restrictiva podría fácilmente provocar una ruptura a la baja, especialmente mientras el Banco Central Europeo continúa señalando un enfoque más cauteloso. La clave es comprar opciones de venta para beneficiarnos de una posible caída mientras limitamos nuestro riesgo inicial antes del anuncio. La divergencia en la política monetaria es más evidente con el yen japonés, ya que USD/JPY se acerca a 157.00. En 2023, vimos dinámicas similares cuando la diferencia de tasas de interés entre los bonos del gobierno de EE.UU. y Japón se amplió significativamente, llevando el par a máximos históricos. Con el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años ahora superando el 4.75% mientras que los rendimientos de Japón se mantienen cerca del 1.0%, las posiciones largas en USD/JPY siguen siendo atractivas. En materias primas, el precio débil del petróleo cerca de $58 por barril presenta una imagen compleja. Aunque la desescalada geopolítica es un factor, la decisión de la Fed podría limitar las previsiones de demanda, empujando los precios aún más bajos. El último informe de la EIA muestra un aumento inesperado en los inventarios de crudo de 2.1 millones de barriles apoya esta visión pesimista, sugiriendo que podemos usar opciones para apostar por más caídas. El rally simultáneo en metales preciosos es la mayor contradicción del mercado, indicando que los temores inflacionarios persisten a pesar de las acciones de la Fed. El oro manteniéndose por encima de $4,200 la onza mientras el dólar está fuerte es muy inusual y nos recuerda el entorno de estanflación de finales de los años 70. Deberíamos mantener posiciones en oro y plata como una cobertura contra la posibilidad de que la Fed aún esté rezagada en cuanto a la inflación. En general, el resultado más seguro de la reunión de la Fed es un aumento en la volatilidad del mercado. El índice VIX, que mide la volatilidad esperada del mercado, ya ha subido a más de 20 esta semana en anticipación del evento. La estrategia más prudente es utilizar derivados que se beneficien de grandes oscilaciones de precios, como estrategias de straddle en índices principales y pares de divisas, independientemente de la dirección final. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
