Factores que Afectan al Dólar y Enfoque del Mercado
Para el dólar, hay pocos factores mientras la semana concluye, donde el enfoque de fin de mes tiene prioridad. La próxima semana podría haber una comprensión más clara de la posición del mercado. La atención eventualmente se trasladará al próximo informe de empleos en EE. UU. el 5 de septiembre. Barclays sugiere señales de venta débiles del dólar este fin de mes, mientras que Credit Agricole anticipa ventas suaves del dólar hacia la fijación de fin de mes. El dólar estadounidense está débil, pero estos flujos de fin de mes volátiles dificultan confiar en la acción del precio. Con una probabilidad del 84% de un recorte de tasa anticipado para septiembre, la dirección del mercado parece definida por ahora. En este contexto, la volatilidad es baja, lo que hace más barato comprar opciones para posicionarse ante una sorpresa en los datos clave de la próxima semana.Implicaciones para el Mercado de Valores y Estrategia
Ahora la atención está en el informe de empleos de EE. UU. que se publicará el viernes 5 de septiembre. Hemos visto datos recientes que apoyan un enfriamiento, como el último dato de inflación subyacente PCE de julio, que fue del 2.6%, y las previsiones para el número de empleos son alrededor de 175,000. Un número significativamente más débil podría fortalecer las expectativas de recortes de tasas y afectar al dólar, haciendo que las opciones bajistas del dólar sean una jugada atractiva. Incluso mientras el dólar se debilita, las acciones estadounidenses, particularmente en el sector tecnológico, están mostrando fortaleza porque las malas noticias económicas se interpretan como buenas noticias para las tasas de interés futuras. El VIX, una medida del miedo en el mercado, ha estado cerca de un mínimo de 14, lo que sugiere complacencia. Este entorno es favorable para estrategias que generan ingresos, como vender opciones de venta fuera del dinero en los principales índices, apostando a que el impulso positivo continuará. Vimos una dinámica similar en el verano de 2019, cuando el mercado también estaba anticipando recortes de tasas por parte de la Fed en medio de un crecimiento más lento. El dólar fue volátil antes de debilitarse, mientras que las acciones aumentaron con la expectativa de una política más laxa. Con 54 puntos base de recortes anticipados para fin de este año, usar opciones de compra de mayor plazo sobre índices de acciones podría ser una forma de posicionarse para un rally similar al final del año. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
