Debilidad en el sector laboral
El sector laboral de EE. UU. muestra signos de debilidad, enfatizados por una caída de -1.5k en las nóminas privadas no agrícolas en diciembre, con un promedio de -19.4k en tres meses. Estas preocupaciones laborales apoyan la justificación para más recortes de tasas en la Fed. En el contexto de una caída del Dólar estadounidense, el Euro y la Libra esterlina ganaron fuerza, mientras que el oro se disparó más allá de $4,600 por onza debido a la creciente demanda de activos seguros en medio de la incertidumbre económica de EE. UU. y tensiones geopolíticas. La amenaza política directa a la independencia de la Reserva Federal significa que debemos prepararnos para una continuación de la debilidad del Dólar estadounidense y una mayor volatilidad en los mercados. Observamos nerviosismo en el mercado, similar pero menos severo, en el período previo a las elecciones de 2024, que mantuvo la volatilidad elevada durante un período prolongado. El índice VIX ya ha subido más del 25% en las últimas 48 horas, y esperamos que se mantenga en niveles altos en las próximas semanas. Preferimos expresar esta opinión mediante posiciones largas en EUR/USD y GBP/USD, apuntando a movimientos hacia 1.1800 y 1.3550 respectivamente a corto plazo. Esta descomposición institucional apoya una tendencia que observamos a lo largo de 2025, donde los bancos centrales diversificaron cada vez más sus reservas del dólar. Datos recientes del cuarto trimestre de 2025 confirmaron que las tenencias de USD como porcentaje de las reservas globales cayeron al 57%, un mínimo en varias décadas.Mercados de oro y bonos
El oro sigue siendo el principal beneficiario, y comprar opciones de compra en futuros de oro es la forma más directa de obtener exposición al alza a medida que rompe récords por encima de $4,600. El aumento se refuerza por la venta de bonos del Tesoro a largo plazo, que indica una pérdida de confianza en la deuda del gobierno estadounidense como un activo libre de riesgo. La ampliación de la diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años y 10 años la semana pasada muestra que los inversores exigen más compensación por este nuevo riesgo político. Para las acciones, debemos utilizar derivados para protegernos contra posibles caídas en los índices estadounidenses como el S&P 500. Este tumulto político se produce mientras la situación laboral en EE. UU. ya está empeorando, un hecho subrayado por la revisión a la baja del informe de nóminas de noviembre de 2025. Comprar opciones de venta ofrece una forma de riesgo definido para proteger las carteras de una caída hacia los mínimos que vimos el trimestre pasado. Todos los ojos estarán en los datos del IPC de EE. UU. del martes, que crean un entorno comercial complejo. Un número de inflación elevado podría obligar a la Fed a elegir entre luchar contra la inflación y ceder a la presión política para recortes de tasas, aumentando aún más la volatilidad. Un número bajo podría darles una excusa para recortar, pero el mercado podría verlo como un movimiento motivado políticamente de todos modos. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
