Los mercados se enfocan en la publicación del IPC de Canadá de agosto, después de que los datos de inflación en EEUU cumplieran con las expectativas y provocaran una reacción limitada en el FX. El telón de fondo es la persistencia de presiones de precios en EEUU de cara a la decisión de tasas de la Fed el miércoles, mientras que la fortaleza del JPY ha coincidido con la debilidad del CHF frente al USD a medida que cambian los flujos de carry trade. El USD/CAD subió marginalmente en la sesión asiática y se mantuvo cerca de 1.3880 (R1); se percibe al par en rango, pero conservando un sesgo alcista. Una ruptura clara podría habilitar 1.3990 (R2), mientras que una caída por debajo de 1.3730 (S1) apuntaría a 1.3550 (S2).
El petróleo rebotó en Asia tras el retroceso del viernes, mientras nuevos ataques contra infraestructura energética saudí y agresiones cerca del Estrecho de Ormuz reavivaron las preocupaciones por la oferta. El WTI subió 7–8% la semana pasada y estaba probando 98.50 (R1); el análisis técnico mantuvo una visión alcista mientras se sostenga la tendencia, con objetivos al alza en 103.65 (R2) y niveles a la baja en 93.30 (S1) y luego 88.60 (S2). La agenda de la semana incluye el IPC de Suecia, oradores del BCE, datos de China y a Hauser del RBA; luego empleo del Reino Unido, ZEW de Alemania, pedidos de maquinaria y comercio de Japón, IPC del Reino Unido, ventas minoristas de EEUU, resumen de deliberaciones del BoC, además de la decisión de la Fed; más adelante llegan el PIB de Nueva Zelanda, el HICP de la Zona Euro, decisiones del BoE y del CNB, el PPI de Canadá y el barómetro empresarial, el Philly Fed de EEUU y las solicitudes de subsidio por desempleo; y posteriormente comercio de Nueva Zelanda, IPC de Japón y el BoJ, ventas minoristas del Reino Unido y producción industrial de EEUU.
Volatilidad del Dólar Canadiense y Estrategias de Trading con Derivados
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el Dólar Canadiense, ya que Canadá publicará esta semana su dato de IPC de agosto. Si la inflación se acelera, esperamos que el Loonie se fortalezca, pero una desaceleración podría fácilmente empujar al USD/CAD por encima de su resistencia actual de 1.3880. Históricamente, los sorpresivos datos de IPC han detonado movimientos rápidos de 100 pips en este par, lo que hace que las opciones tipo straddle de corto plazo sean una estrategia atractiva para capturar movimientos abruptos.
Con los precios del WTI probando la resistencia de 98.50 debido a la escalada de tensiones en Medio Oriente, recomendamos mantener un sesgo alcista en los derivados energéticos. Los operadores deberían considerar comprar opciones call o mantener posiciones largas en futuros mientras la materia prima se mantenga por encima del soporte de 93.30. Las disrupciones geopolíticas recientes en corredores de transporte marítimo históricamente han impulsado el precio del petróleo entre 8% y 10% en cuestión de días, lo que podría llevar rápidamente al WTI hacia nuestro siguiente objetivo de 103.65.
Decisiones de Bancos Centrales y Configuraciones Técnicas Inmediatas
También entramos a una semana crucial de decisiones de bancos centrales, destacada por las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Japón para decidir sobre las tasas de interés. Esta divergencia de tasas crea oportunidades relevantes para swaps de tasas y futuros de divisas, especialmente mientras el Franco Suizo continúa debilitándose por la reasignación de flujos de carry trade. Recomendamos a los operadores seguir de cerca el resumen de deliberaciones del Banco de Canadá del miércoles para calibrar la política de tasas futura y ajustar en consecuencia sus posiciones en CAD.
En cuanto a configuraciones técnicas inmediatas, debemos monitorear el gráfico diario del USD/CAD para una ruptura limpia por encima de 1.3880, lo que señalaría una oportunidad sólida de compra hacia 1.3990. En sentido contrario, si la inflación de Canadá se enfría de forma significativa, una caída por debajo del soporte de 1.3730 podría abrir la puerta a un movimiento bajista hacia 1.3550. Dado el calendario macroeconómico excepcionalmente cargado, esta semana es altamente recomendable gestionar el riesgo con stop-loss ajustados.
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