Reacción del mercado y choque geopolítico
Se informó que la operación, llamada “Epic Fury”, habría matado al ayatolá Alí Jamenei, seguida de ataques iraníes que mataron a tres militares de EE. UU. Empresas navieras suspendieron rutas por el estrecho de Ormuz (paso clave para el transporte de petróleo) y desviaron los trayectos alrededor de África. Las acciones de defensa subieron: Lockheed Martin más de 3%, Northrop Grumman cerca de 4%, RTX cerca de 4% y AeroVironment más de 10%. Las aerolíneas bajaron, incluida United más de 5%, y American y Delta también cerca de 5%. Las acciones de energía subieron, lideradas por Exxon cerca de 4%, Chevron cerca de 3% y ConocoPhillips más de 5%. Los mercados dieron por probable en torno a un 96% que la Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.) mantenga las tasas en 3,50–3,75% en marzo. Nvidia dijo que invertirá 2.000 millones de dólares en Lumentum y 2.000 millones en Coherent; ambas subieron más de 7% antes de la apertura (movimientos de precio antes del inicio oficial de la sesión).Riesgos clave e implicaciones para operar
El ISM Manufacturing PMI (encuesta que mide la actividad de las fábricas; por encima de 50 indica expansión) fue 52,4 en febrero frente a 52,6 en enero: el segundo mes de expansión y solo la tercera vez en 40 meses. Los nuevos pedidos fueron 55,8, por debajo de 57,1. Con el VIX subiendo casi 20% hasta 23,6, vemos una oportunidad clara para comprar protección y apostar a que la incertidumbre siga. Históricamente, choques geopolíticos así provocan volatilidad (subidas y bajadas más fuertes de precios) durante más tiempo. Creemos que comprar opciones call del VIX fuera del dinero (opciones de compra que solo ganan valor si el VIX sube bastante) o usar spreads de calls (comprar una call y vender otra para abaratar el costo) para vencimientos de abril y mayo es una medida prudente. El salto del WTI a 72 dólares por barril es la preocupación más inmediata del mercado, porque amenaza la inflación (subida general de precios). Conviene mirar opciones call sobre futuros de petróleo (contratos para comprar/vender petróleo a un precio fijado para una fecha futura) y sobre acciones de energía como Exxon Mobil, que ya subió 4%. En choques de oferta parecidos, como el alza del 10% del petróleo en una sola semana en marzo de 2022, las acciones de energía siguieron subiendo durante varias semanas. Esto crea una oportunidad clásica de “operación por pares” (apostar a que un activo sube y otro baja al mismo tiempo). Podemos comprar calls de RTX y Lockheed Martin y, a la vez, comprar puts (opciones de venta que ganan valor si el precio baja) de United Airlines y de plataformas de reservas como Expedia. La brecha ya es clara: el índice Dow Jones U.S. Aerospace & Defense superó al Dow Jones Travel & Tourism por más de 8% en una sola sesión, una diferencia que esperamos que aumente. El shock del petróleo complica el camino de la Reserva Federal y hace poco probable que baje tasas pronto. Tras ver que la inflación subyacente (inflación que excluye componentes muy volátiles como alimentos y energía) bajó por fin de 3% a finales de 2025, un aumento sostenido de la energía podría revertir ese avance y obligar a mantener las tasas sin cambios. Esto sugiere considerar operaciones que apuesten contra un giro “dovish” (más favorable a bajar tasas), como comprar puts sobre ETFs de bonos del Tesoro (fondos que replican el precio de bonos del gobierno). Aunque el mercado en general se recuperó desde los mínimos, conviene usar cualquier repunte para cubrir carteras de largo plazo (reducir riesgo con instrumentos de protección). La inversión anunciada por Nvidia es positiva a nivel de fundamentos (situación real del negocio), pero queda opacada por el riesgo macro (riesgos amplios de economía y política). Comprar puts sobre el ETF del Nasdaq 100 (QQQ) puede proteger ante más caídas si el conflicto escala y el petróleo sigue subiendo hacia 80 dólares por barril.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
