Respuestas del Mercado
En el mercado de valores, los principales índices europeos mostraron respuestas variadas. El DAX alemán tuvo la mayor caída con un descenso del 1.13%. El CAC de Francia y el FTSE 100 del Reino Unido cayeron ambos un 0.43%, mientras que el Ibex de España disminuyó un 0.12%. El FTSE MIB de Italia cerró sin cambios. Creemos que la respuesta apagada y negativa del mercado señala que este acuerdo introduce más incertidumbre de la que resuelve. Los términos finales sin resolver significan que el riesgo principal estará elevado, creando un entorno donde la volatilidad implícita probablemente esté subestimada. Por lo tanto, los operadores de instrumentos derivados deberían considerar posicionarse para un aumento en las oscilaciones de precios en los principales índices europeos. La significativa caída del índice alemán destaca la preocupación del mercado sobre los nuevos términos, especialmente para su economía impulsada por exportaciones. Con la industria automotriz alemana exportando casi 500,000 coches a EE. UU. en 2023, un arancel del 15% representa una amenaza directa a las ganancias corporativas. Vemos esto como una clara oportunidad para comprar opciones de venta sobre el DAX o sobre un ETF que rastrea a los fabricantes de automóviles europeos.Volatilidad Y Estrategias de Negociación
Históricamente, períodos de negociaciones comerciales, como las disputas entre EE. UU. y China de 2018-2019, llevaron a aumentos drásticos en los índices de volatilidad. El Índice de Volatilidad Euro Stoxx 50 (VSTOXX) se está negociando actualmente cerca de 15, lo cual es bajo en comparación con estándares históricos de estrés del mercado. Esperamos que esto aumente, haciendo atractivas las posiciones largas de volatilidad, como las estrategias de “straddle” en el CAC o Euro Stoxx 50, ante la incertidumbre inminente. El rendimiento plano del mercado italiano sugiere que puede ser percibido como más aislado, pero la amplia naturaleza de los aranceles sobre semiconductores y productos farmacéuticos eventualmente también generará desafíos allí. Los grandes compromisos de compra de energía de la UE también introducen una variable inflacionaria que podría presionar a las empresas europeas. Esto indica una estrategia de venta de spreads de opciones de compra que se encuentren “fuera del dinero” en índices más amplios, que se beneficiarían de un movimiento sideways o a la baja. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
