Rendimientos en Caída
Los rendimientos están cayendo, con las expectativas de un recorte de tasas en septiembre aumentando del 45% al 75% después del informe. El rendimiento a 2 años es del 3.745%, bajando 20.6 puntos básicos, y el rendimiento a 5 años es del 3.805%, una reducción de 15.4 puntos básicos. También hubo caídas en los rendimientos a 10 y 30 años. En el mercado de materias primas, el crudo se cotiza a $68.98, bajando $0.28, mientras que el oro aumentó un 1.6% hasta $3,342. Bitcoin cayó $320, alcanzando $115,408, y el cobre se recuperó un 1.62%, ahora en $4.42. Acciones como Amazon cayeron un 6.27%, Meta un 2.22% y Tesla un 5.21%, mientras que Apple vio un ligero aumento. Con el tumulto en el mercado de hoy, vemos una señal clara para aumentar las coberturas contra nuevas caídas en el mercado de acciones. La fuerte caída en las acciones, lideradas por las empresas tecnológicas sensibles a la economía, es una reacción directa al débil informe de empleo que mostró un aumento de solo 50,000 trabajos frente a un consenso de 180,000. Deberíamos considerar la compra de opciones de venta sobre el NASDAQ 100 a través del ETF QQQ, ya que nombres de alto crecimiento como Nvidia y Tesla están mostrando debilidad significativa. El mercado de bonos señala que un recorte de tasas de la Reserva Federal es inminente, con los rendimientos cayendo en toda la curva. Esto es una búsqueda de seguridad y un fuerte indicador de que los temores de recesión son ahora la principal preocupación del mercado, superando las preocupaciones sobre la inflación. Para los operadores, esto significa que deberíamos considerar comprar futuros del Tesoro de EE. UU. o adquirir opciones de compra sobre ETFs de bonos como TLT para beneficiarnos de la caída de tasas.Vuelve la Volatilidad
La volatilidad ha regresado de forma significativa, y deberíamos tratarla como una clase de activo propia en las próximas semanas. El índice de volatilidad CBOE, o VIX, ha aumentado más del 30% para negociarse por encima de 25, un nivel no visto desde las preocupaciones del sector bancario en la primavera de 2024. Comprar opciones de compra en el VIX o utilizar opciones para apostar por grandes oscilaciones de precios en acciones volátiles como Amazon podría ser una estrategia rentable. En materias primas, el aumento del oro a más de $3,300 la onza confirma un movimiento clásico lejos del riesgo y del dólar estadounidense. Esta tendencia probablemente continuará mientras el mercado espere que la Fed recorte tasas, una situación que nos recuerda el escenario a finales de 2023. Podemos fortalecer este impulso comprando opciones de compra sobre mineras de oro o el ETF GLD. La enorme caída del 21% en el cobre ayer, la mayor caída en un solo día desde la crisis financiera de 2008, no puede ser ignorada como una importante advertencia económica. A pesar de que hoy se recupera, la extrema volatilidad sugiere una profunda incertidumbre sobre la demanda industrial global. Debemos permanecer cautelosos y evitar apuestas agresivas sobre materias primas industriales hasta que la situación económica sea más clara. Presta mucha atención a la profunda división en las acciones tecnológicas, donde un gigante como Apple puede subir mientras que las nombres de semiconductores y comercio electrónico son golpeados. Esto sugiere una búsqueda de calidad incluso dentro del mismo sector, donde los inversores buscan seguridad en empresas con sólidas balances y poder de precios. Podemos aprovechar esta divergencia configurando operaciones de pares, como ir largo en opciones de Apple mientras compramos simultáneamente opciones de venta en el ETF de semiconductores SMH.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
