Los futuros del petróleo crudo de septiembre aumentaron en $1.04, cerrando en $66.23. El precio más alto registrado hoy fue de $66.27, con un bajo de $65.02.
Para agosto, el precio del contrato subió $1.16, un incremento del 1.75%, cerrando en $67.54.
Vemos el reciente aumento en los futuros del petróleo como una señal para prestar mucha atención a los fundamentos subyacentes de oferta y demanda. Las ganancias diarias, aunque modestas, sugieren un cambio en el sentimiento del mercado que creemos está respaldado por datos tangibles. Esto no es ruido aleatorio, sino una reacción a varios factores en desarrollo.
Dadas estas fluctuaciones de precios, nuestra atención se dirige a los recientes informes de inventario. La Administración de Información Energética de EE. UU. acaba de anunciar una reducción de inventario de crudo de 2.5 millones de barriles, más de lo que esperaban los analistas. Este ajuste en la oferta en el mayor consumidor del mundo es una señal claramente positiva a corto plazo.
En el ámbito global, la decisión de la OPEP+ de extender sus recortes voluntarios de producción de 2.2 millones de barriles por día durante el tercer trimestre proporciona un suelo sólido para los precios. Históricamente, tal disciplina del cartel, como los recortes coordinados después del colapso de precios en 2020, ha sido efectiva para apoyar el mercado. Esta acción debería limitar el riesgo a la baja en las próximas semanas.
También estamos viendo una fuerte demanda estacional a medida que comienza la temporada de conducción de verano en el hemisferio norte. La demanda de gasolina en EE. UU. se acercó recientemente a 9.3 millones de barriles por día, un máximo para este año y un claro indicador de aumento en el consumo. Esta tendencia debería seguir afectando las reservas de crudo y apoyando los precios.
La tensión geopolítica persistente en el Medio Oriente sigue siendo un factor significativo que no se puede ignorar. Cualquier escalada que involucre a naciones clave productoras de petróleo o rutas de envío podría desencadenar un rápido aumento de precios, similar a los episodios que hemos visto en el pasado que añadieron una prima de riesgo significativa al petróleo. Los comerciantes deben considerar la posibilidad de una volatilidad repentina impulsada por titulares.
Por lo tanto, creemos que los comerciantes deben considerar posicionarse para un aumento adicional a corto plazo. La combinación de inventarios en disminución en EE. UU., la continua disciplina en la producción internacional y el aumento del consumo estacional crea un argumento convincente para precios más altos. Las estrategias optimistas de derivados, como la compra de opciones de compra, parecen atractivas en este entorno.
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