Los futuros del petróleo crudo cerraron en $65.16, con una disminución de $0.87 en el día. A principios de esta semana, el precio cayó por debajo del promedio móvil de 100 días, pero cerró consistentemente por encima, mostrando un débil impulso bajista.
Con el comienzo de una nueva semana de operaciones, los vendedores buscan mantener los precios por debajo del promedio móvil de 100 días para empujar la tendencia bajista. Una caída por debajo del mínimo en la zona de oscilación de $63.61 podría fortalecer el impulso a la baja y aumentar la confianza de los vendedores.
Por el lado positivo, los niveles de resistencia están establecidos en $66.96, con otra resistencia en el promedio móvil de 200 días de $67.99. Estos niveles presentarán desafíos para cualquier posible movimiento ascendente en los precios.
El mercado está en un estado de indecisión, donde los vendedores no han logrado asegurar una ruptura definitiva. El reciente informe de la Administración de Información Energética que muestra un aumento inesperado en los inventarios de 3.7 millones de barriles confirma esta presión de suministro subyacente. Estos datos fundamentales respaldan la debilidad técnica observada en la acción del precio.
Para los operadores que anticipan una caída, creemos que comprar opciones de venta con precios de ejercicio por debajo del nivel de soporte de $63.61 es una estrategia prudente. Este enfoque se vuelve rentable si los temores sobre un desaceleramiento económico global, amplificados por datos recientes que muestran que el PMI de manufactura de China cayó a 49.5, se traducen en precios de petróleo más bajos. Una operación de riesgo definido como esta es sensata dadas las incertidumbres actuales del mercado.
Por otro lado, debemos estar preparados para sorpresas al alza, especialmente por eventos geopolíticos. Históricamente, las tensiones en el Medio Oriente o recortes de producción sorpresivos por parte de OPEC+, como los anunciados a finales de 2022 que provocaron un repunte, pueden revertir rápidamente la tendencia. Por lo tanto, comprar opciones de compra con precios de ejercicio por encima de la significativa resistencia de $67.99 podría ser un valioso seguro o una jugada especulativa.
Dada la naturaleza enroscada del mercado, parece probable una ruptura, aunque su dirección sigue siendo incierta. Con el Índice de Volatilidad del Petróleo Crudo de CBOE (OVX) cerca de un nivel relativamente bajo de 30, las primas de opciones no son excesivamente caras. Esto presenta una oportunidad para construir un “strangle” largo, que implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta fuera del dinero, para beneficiarse de un movimiento de precio significativo en cualquier dirección.
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