Los futuros del Dow Jones cedieron 0.13% a cerca de 52,270 en las primeras operaciones europeas del viernes. Los futuros del S&P 500 bajaron 0.60% hasta alrededor de 7,380, mientras que los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron 1.29% a aproximadamente 29,350. El movimiento se produjo en un contexto en el que las preocupaciones energéticas globales y el aumento del riesgo geopolítico presionaron a los contratos de los índices bursátiles de EE. UU., luego de que un presunto ataque con proyectil contra un buque de carga cerca de Omán interrumpiera actividades de evacuación de la ONU en el Estrecho de Ormuz y enturbiara las perspectivas de conversaciones entre EE. UU. e Irán. Tras el cierre del jueves, dos funcionarios estadounidenses afirmaron que fuerzas iraníes habían disparado contra la embarcación, y autoridades iraníes advirtieron que ya no garantizarían la seguridad de los buques que operen fuera de los carriles de navegación designados en Ormuz.
La renovada tensión siguió a una sesión mixta en Wall Street, en la que la debilidad de las tecnológicas de mega capitalización contrarrestó la fortaleza de los fabricantes de chips. El Dow Jones Industrial Average subió 0.14% y el S&P 500 terminó prácticamente plano, mientras que el Nasdaq Composite cayó 0.46% por cuarta jornada consecutiva de descensos. Más temprano, un repunte vinculado a la perspectiva optimista de Micron Technology se desvaneció a medida que se imponían ventas más amplias en el sector tecnológico; las acciones de Micron saltaron 15.7% tras sus resultados y su previsión de ingresos para el trimestre de agosto, pero el impulso para los semiconductores no se mantuvo hasta el cierre.
Aumento de la volatilidad y posicionamiento estratégico
La fricción geopolítica actual está inyectando un temor significativo en el mercado, y nos estamos posicionando para una mayor volatilidad en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), a menudo llamado el “indicador del miedo” del mercado, ya se ha disparado más de 15% para cotizar por encima de 20, un nivel que indica un aumento de la ansiedad de los inversionistas. Vemos esto como una oportunidad para comprar derivados que se benefician de movimientos bruscos de precios.
Con casi 20% del suministro total mundial de petróleo transitando por el Estrecho de Ormuz, cualquier interrupción representa un riesgo importante para los mercados energéticos. Estamos comprando opciones call sobre futuros de crudo, ya que el Brent ya ha subido más de 4% y cotiza por encima de 95 dólares por barril tras esta noticia. Históricamente, tensiones similares en el Golfo de Omán durante 2019 provocaron un rápido salto en los precios de la energía, y esperamos que este patrón pueda repetirse.
Rotación en el sentimiento sectorial y gestión de riesgos
También estamos observando una clara rotación que se aleja de las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento hacia sectores más defensivos o de perfil value. El desplome de más de 1% en los futuros del Nasdaq 100, mientras los futuros del Dow apenas bajan, confirma este cambio de sentimiento. Por ello, estamos comprando opciones put sobre índices con fuerte peso tecnológico para cubrirnos ante una mayor caída en ese sector específico.
Dada la incertidumbre, creemos prudente aumentar la protección general del portafolio ante un deslizamiento más amplio del mercado. Estamos utilizando opciones put sobre el S&P 500 como una cobertura costo-efectiva frente a una posible corrección que afecte a la economía en general. Esta estrategia nos permite mitigar riesgos de corto plazo derivados de estos eventos en escalada, manteniendo al mismo tiempo nuestras posiciones principales.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
