Apetito extranjero por activos de EE. UU.
Vemos una fuerte caída de los flujos de inversión extranjera hacia EE. UU., hasta **44,9 mil millones de dólares en diciembre de 2025**, frente a **212 mil millones** el mes anterior. Esto señala más cautela de inversores globales al entrar en 2026 y plantea dudas sobre el atractivo de los activos de EE. UU. en las próximas semanas. Esta caída de la demanda por activos de EE. UU. ejerce presión a la baja sobre el dólar. El **Índice del Dólar estadounidense (DXY)** (medida del valor del dólar frente a una cesta de otras monedas importantes) ya mostró debilidad este año, sin lograr superar con claridad el nivel 104 a finales de enero y principios de febrero. Podríamos considerar comprar **opciones put** (contratos que ganan valor si el precio baja) sobre **ETF** (fondos cotizados en bolsa, como una “cesta” que se compra y vende como una acción) que siguen al dólar, como **UUP**, para aprovechar una posible caída hacia el nivel de **soporte 102** (zona donde antes el precio tendió a frenarse) visto el otoño pasado. Si los extranjeros compran menos **deuda del gobierno** (bonos del Tesoro), es posible que los **rendimientos** (la “tasa” o retorno que paga un bono; sube cuando cae el precio del bono) de los **bonos del Tesoro** tengan que subir para atraer capital nacional. Ya vimos el rendimiento del **bono a 10 años** subir de 3,9% a más de 4,1% desde el inicio de este año, un movimiento probablemente relacionado con esta menor demanda. Comprar **opciones put** sobre un ETF de bonos del Tesoro a largo plazo como **TLT** es una forma directa de apostar a que los rendimientos seguirán subiendo (lo que normalmente implica que los precios de esos bonos bajen).Consideraciones para cubrir la volatilidad
Este tipo de salida de capital a menudo puede anticipar un aumento de la **volatilidad** del mercado de acciones (cambios bruscos y rápidos en los precios). Si miramos el ciclo de subidas de tasas de 2022 y 2023, los periodos de menores entradas de capital extranjero coincidieron con caídas del **S&P 500** (índice de 500 grandes empresas de EE. UU.). Una medida prudente sería comprar **opciones call** (contratos que ganan valor si el precio sube) sobre el **índice VIX** (indicador de “miedo” del mercado, relacionado con la volatilidad esperada del S&P 500) con vencimiento en marzo o abril de 2026 como **cobertura** (protección) ante una posible corrección del mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
