Extremos del Índice COT Comercial y posicionamiento de mercado
Los extremos del Índice COT Comercial mostraron al dólar australiano en 97%, al gas natural en 94% y al paladio en 85%, todos cerca de la parte alta de sus rangos de 26 semanas. Los grandes especuladores estaban netos cortos en AUD en -44,455 tras un cambio semanal de -296 mientras el precio cayó 0.10%; en gas natural estaban netos cortos en -197,932 con una mejora de +5,571 mientras el precio subió 2.97%; y en paladio estaban netos cortos en -4,824 tras -426 mientras el precio saltó 6.83%. El euro también se ubicó alto en 78% con especuladores netos cortos en -36,352, mejorando en +22,736 mientras el precio cedió 0.86%, mientras que el dólar canadiense marcó 72% ya que los especuladores se mantuvieron netos cortos en -121,522 pero mejoraron en +36,644 aun cuando el precio cayó 1.04%. El crudo WTI se ubicó en 63% con especuladores netos largos en +123,449, subiendo +1,359, mientras el precio cayó 3.69%.
En el extremo bajo, oro y plata registraron ambos un Índice COT de 0%. Los especuladores estaban netos largos en oro en +243,334, sumando +21,145 mientras el precio cayó 3.38%, y netos largos en plata en +25,261, subiendo +1,636, con el precio bajando 2.78%. En otros mercados, el Índice Dólar subió 0.89% con especuladores netos +18,682 (-397) y comerciales netos -19,838 (+838), interés abierto 47,953 (0%) y un Índice COT de 16%. La libra esterlina y el franco suizo tuvieron lecturas de 0% y 3% con especuladores netos cortos en -44,524 (+10,049) y -19,946 (+7,332), mientras que el 37% del yen vino con especuladores en -63,298 (-10,405). México se mantuvo neto largo en +82,382 (+2,930) con un índice de 5%; el cobre mostró un índice de 0% con especuladores +85,266 (+5,518).
Principales divisas y perspectivas del dólar estadounidense
Debemos vigilar de cerca la reciente ganancia de 0.89% del dólar estadounidense, ya que la compra especulativa empieza a mostrar señales de agotamiento. Al mismo tiempo, divisas principales como el euro y el dólar canadiense presentan un posicionamiento comercial subiendo a 78% y 72%, respectivamente. Esto sugiere que, si bien el billete verde se ha mantenido fuerte, podríamos ver un giro de tendencia o una estabilización en estos pares de divisas principales en el muy corto plazo.
Metales preciosos, dólar australiano y gas natural: planteamientos de trading
En metales preciosos, instamos a los traders de derivados a actuar con cautela, ya que el oro y la plata han alcanzado un Índice COT de 0%. Los grandes especuladores mantienen una posición neta larga masiva de más de 243,000 contratos en oro, mientras que los traders comerciales han cubierto agresivamente hacia el lado corto. Esta divergencia extrema, junto con la caída semanal reciente de 3.38% del oro, históricamente apunta a una corrección bajista más profunda en las próximas semanas.
En contraste, vemos un planteamiento contrarian atractivo en el dólar australiano, que ha alcanzado un Índice COT de 97%. Los grandes especuladores están fuertemente netos cortos por más de 44,000 contratos, impulsados en gran medida por datos económicos débiles y una menor demanda de commodities. Dado que los compradores comerciales están fuertemente posicionados en la parte alta de su rango de 26 semanas, esperamos un repunte pronunciado por “short squeeze” si cambia el sentimiento.
También recomendamos buscar oportunidades de compra en gas natural, donde el Índice COT se ha disparado a 94%. Los especuladores están actualmente netos cortos por casi 198,000 contratos, aun cuando el precio repuntó recientemente cerca de 3%. Con una demanda estacional que típicamente aumenta al transitar hacia los meses más fríos de otoño, este pesado posicionamiento corto podría alimentar un impulso alcista rápido en el precio.
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