Proyecciones de recortes de tasas de la Reserva Federal
Hay un 20% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en enero, según indica la herramienta CME FedWatch. Las cifras recientes de empleo revelaron una disminución en las nóminas no agrícolas de 105,000 en octubre, con un leve aumento de 64,000 en noviembre, junto con un aumento en la tasa de desempleo al 4.6%. Los datos laborales mixtos no parecen alterar significativamente las perspectivas de política. Un aumento en el CPI al 3.3% o más podría mantener la política actual de la Fed y fortalecer el dólar estadounidense. Por el contrario, si la inflación cae al 2.8% o menos, podría llevar a un recorte de tasas, debilitando potencialmente el dólar. El análisis técnico sugiere una tendencia a la baja para el Índice del Dólar de EE. UU., aunque los indicadores muestran una pérdida de impulso negativo. El RSI en el gráfico diario indica una recuperación, con posibles niveles de resistencia y soporte definidos por puntos de retroceso de Fibonacci.Inflación de noviembre y sus implicaciones
Ahora hemos visto los datos de inflación de noviembre, que fueron más altos de lo que el mercado anticipaba, con un 3.3% interanual. La inflación base también se mantuvo en un 3.1%, desafiando la narrativa de rápida desinflación. Tras este informe, la probabilidad de un recorte de tasas en enero, según el mercado, ha caído bruscamente de alrededor del 20% a menos del 10%. Esta presión inflacionaria está respaldada por otros datos recientes, con las ventas minoristas de noviembre mostrando una sorprendente fortaleza y el sentimiento del consumidor para principios de diciembre saltando significativamente. Aunque el informe de empleo fue mixto debido al cierre del gobierno que vimos en otoño, la resistencia subyacente del consumidor sugiere que la Reserva Federal tiene poco motivo para apresurarse en relajar la política. Debemos recordar que el presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, destacó recientemente que las empresas siguen decididas a proteger sus márgenes. Para los traders de derivados, esto refuerza una perspectiva optimista para el dólar estadounidense a corto plazo. La posibilidad de que las tasas de interés se mantengan altas por más tiempo debería apoyar al dólar frente a otras monedas principales. Por lo tanto, es probable que veamos un aumento en la demanda de opciones de compra sobre el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) y un aumento en la volatilidad implícita en pares de divisas como EUR/USD y GBP/USD. Debemos considerar las posiciones que se benefician de una Reserva Federal restrictiva, como comprar opciones de venta sobre futuros de notas del Tesoro, anticipando que los rendimientos se mantendrán elevados o subirán más. Al observar el DXY, el índice ha recuperado decisivamente el nivel de 98.60, que era la media móvil de 100 días. La próxima prueba clave será la zona de resistencia alrededor de 98.85, convirtiéndola en un objetivo viable para estrategias optimistas a corto plazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
