Los datos de la Commodity Futures Trading Commission del Reino Unido mostraron que las posiciones netas no comerciales en GBP pasaron a -57,8k desde -64,8k en la lectura previa. El cambio apunta a un menor neto corto en el posicionamiento de la libra esterlina.
La mejora totaliza 7,0k contratos frente a la semana anterior. Pese al avance, el balance general se mantuvo en terreno negativo.
Cambio en el Sentimiento del Mercado y Dinámica de Cierre de Cortos
Estamos observando un cambio claro en el sentimiento del mercado, ya que las posiciones netas cortas no comerciales en GBP se estrecharon de -64,8K a -57,8K contratos. Esta reducción de contratos en corto sugiere que las apuestas bajistas se están deshaciendo, abriendo la puerta a un potencial short squeeze. Recomendamos a los operadores de derivados monitorear de cerca este impulso y prepararse para una presión alcista sobre la libra en las próximas semanas.
Contexto Macro y Estrategias de Trading
Este movimiento se produce en un momento en que la economía del Reino Unido está mostrando una resiliencia sorprendente, con el crecimiento reciente del PIB en un sólido 0,3% trimestre contra trimestre. Al mismo tiempo, el Banco de Inglaterra enfrenta una inflación subyacente persistente, que se mantuvo en 3,5% en las últimas lecturas de julio. Esperamos que esta inflación persistente mantenga las tasas de interés del Reino Unido más altas por más tiempo en comparación con otras economías principales, proporcionando a la libra un fuerte soporte fundamental.
Para los operadores de derivados, recomendamos comprar opciones call de GBP/USD con un precio de ejercicio ligeramente fuera del dinero para capitalizar este impulso alcista. Históricamente, fases similares de cierre de cortos, como la de fines de 2023 cuando los netos cortos cayeron rápidamente, llevaron a un rally de 4% en la libra durante el mes siguiente. Posicionarse para un movimiento hacia el nivel de 1,3100 en el mercado spot parece una estrategia altamente viable en este momento.
También creemos que el par EUR/GBP ofrece una oportunidad atractiva, donde ponerse corto del euro frente a una libra más fuerte brinda un perfil de riesgo-retorno favorable. Los traders deberían colocar stop-loss ajustados apenas por debajo de los niveles de soporte recientes en 1,2750 para GBP/USD para protegerse contra reversiones repentinas del mercado. Los próximos datos del mercado laboral y las cifras de ventas minoristas a finales de este mes serán los catalizadores clave a seguir.
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