Los comentarios sobre una posible intervención del Banco de Japón llevaron al USDJPY a caer con fuerza, arrastrando al Índice Dólar antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE. UU. de hoy. El euro avanza hacia 1.17, mientras que el EURINR se dirige a 110-110.50; el EURJPY ha caído por debajo de 182 y apunta a 180. Se observa al AUDUSD subiendo hacia 0.73 y el GBPUSD podría poner a prueba 1.3450 antes de un rebote, mientras que el USDCNY tiende a 6.71/70. Se proyecta que la rupia india se fortalezca hacia 94 antes de revertir.
Se describe que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen más altos y estables, con margen para nuevas alzas, con los datos de desempleo de hoy en el foco. Los rendimientos alemanes rondan una resistencia clave y necesitan confirmación para extender el avance; de lo contrario, se advierte un retroceso. El rendimiento del G-Sec de India a 10 años ha cedido, pero se mantiene por encima del soporte; el sesgo de corto plazo es positivo, aunque se anticipa una baja intermedia. En renta variable, el Dow ha superado 53,000 y apunta a 54,500-55,000 si rompe 54,000; el DAX apunta a 26,500, mientras que el Nifty arriesga 23,600 si falla 23,800; el Nikkei apunta a 62,000 y Shanghái se ve lateral entre 3,850-4,000. El Brent apunta a US$100 y el WTI a US$95; el oro necesita US$4,600 para aspirar a US$4,700-US$4,800; la plata debe superar US$70 para alcanzar US$75-US$80; el cobre se sostiene en US$6.50-US$6.80 y el gas natural necesita US$3.00 para impulsar US$3.25-US$3.50. La semblanza de Vikram señala que ha gestionado US$1.2 mil millones de exposición cambiaria desde que inició en 1991.
Estrategia de mercado de divisas y renta fija
Recomendamos a los operadores de derivados de divisas prepararse para una mayor volatilidad en los cruces con yen tras otra presunta intervención del Banco de Japón, que ya ha empujado al USDJPY a la baja. Dada la fuerte caída del EURJPY por debajo de 182, sugerimos mantener posiciones cortas con objetivo en 180, a la vez que nos posicionamos para un Índice Dólar más débil antes del crucial informe de nóminas de hoy. También vemos margen para que el euro pruebe 1.17 y para que la rupia india se fortalezca hacia 94 antes de enfrentar una reversión.
En los mercados de deuda, mantenemos una visión alcista sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y sugerimos comprar cualquier retroceso breve provocado por los datos de empleo de hoy. Los rendimientos alemanes se ubican en una resistencia crítica, por lo que recomendamos esperar una ruptura confirmada antes de construir posiciones largas, mientras nos preparamos para una baja breve en el rendimiento del G-Sec de India a 10 años. Históricamente, los picos de rendimientos durante los ciclos de negociación de finales de verano presentan excelentes puntos de entrada para operadores de mediano plazo.
Perspectiva de renta variable y commodities
Para derivados de renta variable, recomendamos comprar opciones call sobre el Dow Jones, ya que su ruptura por encima de 53,000 abre la puerta a un movimiento hacia 55,000. En contraste, sugerimos vender en corto o comprar puts sobre el Nikkei, que luce estructuralmente débil y aparentemente se encamina hacia 62,000. En mercados emergentes, recomendamos cubrir posiciones largas en Nifty, ya que no sostener el soporte de 23,800 podría acelerar rápidamente una caída hacia 23,600.
En commodities, sugerimos mantener posiciones largas en crudo Brent, dado que la estrechez de la oferta global y la disciplina de producción de la OPEP empujan los precios hacia el hito de US$100. En metales preciosos, conviene esperar antes de abrir nuevas posiciones largas en oro hasta que cierre de forma sólida por encima de US$4,600, lo que señalaría un rally más amplio hacia US$4,800. Mientras tanto, recomendamos vigilar de cerca el gas natural, manteniendo una postura neutral hasta que se confirme una ruptura clara por encima de US$3.00.
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