Escenario Uno: Brent entre setenta y cinco y ochenta y cinco
En el Escenario 1, el crudo Brent (referencia internacional del precio del petróleo) se ubica en USD 75–85 por barril, incluyendo por un tiempo una prima de riesgo de USD 10 por barril (costo extra por incertidumbre geopolítica). Con este resultado, el EUR/USD se ubicaría en un rango de 1.16–1.18. En el Escenario 2, el crudo en USD 110 por barril se describe como un alza de casi 60% frente a niveles previos al conflicto, lo que implicaría un EUR/USD cerca de 1.1300. Plantean un rango de 1.1200–1.1600. En un caso más severo, el crudo sube 100% y los precios del gas natural en Europa suben aún más. El EUR/USD se ubica en 1.0700–1.1300, con posibilidad de llegar a 1.0700.Cómo expresarlo en una operación y niveles clave
Esto refleja patrones que identificamos en 2025 al analizar la crisis energética de 2022. Nuestros modelos estadísticos (regresión: método que estima la relación entre variables, por ejemplo petróleo y tipo de cambio) mostraron una caída de 0.7% en EUR/USD por cada aumento de 10% en el petróleo, una relación que parece repetirse hoy. Los últimos datos de producción industrial de la zona euro ya mostraron una contracción de 0.5% el mes pasado, lo que sugiere que la economía está teniendo dificultades para absorber estos mayores costos. Aunque el Banco Central Europeo señale una posible subida de tasas, es poco probable que eso apoye al euro de forma relevante. La economía de EE. UU. parece más resistente: el último informe de empleo de febrero de 2026 mostró una creación de más de 250,000 puestos. Esto le da a la Reserva Federal más margen para mantener una política monetaria restrictiva (tasas altas y condiciones financieras más duras para bajar la inflación). Esta diferencia de políticas favorece al dólar frente al euro. Con este panorama, quienes operan derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro, como opciones) podrían considerar estrategias que ganen si cae el EUR/USD. Comprar opciones put sobre el euro (derecho a vender a un precio fijo; suele ganar valor si el precio baja) o armar un “bear put spread” (comprar una put y vender otra put a un precio objetivo más bajo para reducir el costo, limitando ganancia y pérdida) permite tomar posición con riesgo definido. Vemos el nivel actual cerca de 1.0650 como un soporte frágil que probablemente se rompa si la presión de los precios de la energía continúa.
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