Pérdida de Impulso para el Consumidor Americano
Las ventas minoristas en Estados Unidos se mantuvieron estables en $732.6 mil millones en octubre, según lo reportado por la Oficina del Censo de EE. UU. Esta cifra inalterada sigue a un aumento revisado del 0.1% en septiembre, que inicialmente se había registrado como 0.3%. Las ventas de octubre no alcanzaron el crecimiento esperado del 0.1%. El dato plano de ventas minoristas para octubre, junto con una revisión a la baja para septiembre, confirma una clara pérdida de impulso para el consumidor americano. Esto sugiere que la desaceleración económica que hemos estado anticipando ahora se está concretando al finalizar 2025. Los datos apuntan a una temporada de gastos navideños cautelosa y un inicio más débil para el nuevo año. Esta tendencia se refuerza con otras cifras recientes, incluyendo un informe de empleos de noviembre que mostró una ganancia de solo 85,000 puestos y los datos del índice de precios al consumidor de la semana pasada, que vieron caer la inflación subyacente al 2.4% anual. Estos números fortalecen la idea de que la inflación está bajo control, aumentando la presión sobre la Reserva Federal para cambiar su política. Ahora estamos considerando una mayor probabilidad de un recorte de tasas en el primer trimestre de 2026.Oportunidad en el Mercado
Dado este panorama, estamos mirando derivados de tasas de interés que se beneficiarían de una Reserva Federal más acomodaticia. Las opciones sobre futuros de SOFR para el segundo trimestre de 2026 parecen atractivas, ya que nos permiten posicionarnos para tasas más bajas. Mirando hacia atrás en la acción del mercado a finales de 2023, vimos cuán rápidamente puede cambiar el sentimiento y anticipar recortes futuros mucho antes de que sean anunciados. Para los operadores de acciones, este entorno requiere un enfoque cauteloso pero específico. Estamos considerando opciones de venta protectoras sobre ETF de consumo discrecional, que están más expuestos a una desaceleración del gasto. Al mismo tiempo, la perspectiva de tasas más bajas podría beneficiar a los sectores de tecnología y crecimiento, lo que hace que las opciones de compra sobre el índice Nasdaq 100 sean una posible cobertura. En los mercados de divisas, la continua debilidad de los datos económicos de EE. UU. probablemente pesará sobre el dólar. Las expectativas de recortes de tasas más tempranos por parte de la Reserva Federal reducen la ventaja en rendimiento del billete verde sobre otras monedas como el euro o el yen. Por lo tanto, estamos atentos a oportunidades para utilizar opciones en el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) para posicionarnos para más caídas. Crea tu cuenta en VT Markets ahora y comienza a operar ya.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
