Los mercados reaccionan a señales geopolíticas e inflación
Benjamin Netanyahu dijo que Israel aceptó negociar con Líbano, y el vicepresidente JD Vance viajó a Islamabad el viernes para conversaciones el fin de semana. A inicios de semana, el Dow registró el miércoles su mayor alza en un solo día desde abril de 2025. El IPC (Índice de Precios al Consumidor, medida de inflación) de EE. UU. subió 0.9% mes a mes en marzo y 3.3% interanual, el nivel más alto desde mayo de 2024, en línea con lo previsto. Los costos de energía aumentaron 10.9%, con la gasolina subiendo más de 21%. El IPC subyacente (inflación sin energía ni alimentos, para ver la tendencia) subió 0.2% mes a mes y 2.6% interanual, por debajo de lo esperado. La tasa de fondos federales (tasa de referencia del banco central de EE. UU.) está en 3.5%–3.75%, y el “dot plot” de marzo (gráfico de puntos con las proyecciones de tasas de los miembros de la Fed) mostró un recorte este año. El índice preliminar de sentimiento de abril de la Universidad de Michigan cayó a 47.6 desde 53.3, frente a 52 esperado, con 98% de respuestas reunidas antes de la noticia del alto al fuego. Las expectativas de inflación a un año subieron a 4.8% desde 3.8% y las expectativas de largo plazo aumentaron a 3.4%. El WTI (referencia del precio del petróleo en EE. UU.) operó cerca de 99 dólares por barril y el Brent (referencia internacional) por encima de 96, mientras la gasolina estuvo cerca de 4.30 dólares por galón. Las acciones de aerolíneas devolvieron ganancias anteriores vinculadas a la expectativa de menores costos de combustible.Volatilidad impulsada por el petróleo y oportunidades de trading
El petróleo es el factor principal ahora, con el crudo WTI cerca de 99 dólares por barril. Cualquier señal de que las negociaciones del fin de semana fallan puede ser una señal para considerar opciones de compra (contratos que dan derecho a comprar a un precio definido) en ETF (fondos que cotizan en bolsa) de energía como XLE, porque los precios podrían desafiar rápidamente los 100 dólares. En cambio, un avance que reabra el Estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor de 21% del consumo mundial de líquidos de petróleo, haría que las opciones de venta (contratos que dan derecho a vender a un precio definido) sobre petróleo sean una operación relevante. La lectura moderada del IPC subyacente le da a la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) algo de margen, pero no conviene confiarse con las tasas de interés. El mercado, según los futuros de Fed Funds (contratos que reflejan expectativas de tasas futuras), asigna una probabilidad menor de recorte de tasas que hace una semana, y esa tendencia puede continuar si los precios de la energía no bajan pronto. Hay que seguir de cerca el mensaje de la Fed; si empiezan a mostrar preocupación de que los altos costos de energía se estén trasladando al IPC subyacente, las expectativas de recortes este año podrían desaparecer. Con el sentimiento del consumidor en un mínimo histórico, el costo de la gasolina está afectando. La demanda de gasolina cayó más de 5% en EE. UU. el mes pasado, señal de que los consumidores recortan gastos. Esto sugiere una operación “pares” (estrategia de comprar una cosa y vender otra para apostar por el rendimiento relativo): comprar opciones de venta sobre acciones de consumo discrecional (bienes no esenciales) como XLY y, al mismo tiempo, comprar opciones de compra sobre consumo básico (necesidades) como XLP, apostando a que los hogares prioricen lo esencial. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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