La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) reportó posiciones netas no comerciales en oro de $213.1k, un aumento respecto a los $203k anteriores. Estos datos ofrecen una visión de los compromisos de los traders y el interés especulativo en el mercado del oro.
El par EUR/USD subió por encima de 1.1650 durante la sesión americana del viernes, impulsado por una caída en las expectativas de inflación del consumidor de EE. UU. De manera similar, GBP/USD mostró un impulso alcista, superando 1.3450 debido al debilitamiento del dólar estadounidense y cambios en las emociones del mercado.
Los precios del oro mostraron ganancias, manteniéndose por encima de la marca de $3,350 mientras que el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeron. En el mercado de criptomonedas, Bitcoin se cotizó por encima de $120,000, mientras que Ethereum se acercó al nivel de $4,000, y Ripple alcanzó un nuevo récord de $3.66.
El crecimiento del PIB de China en el segundo trimestre alcanzó el 5.2 % interanual, superando las previsiones gracias a un comercio sólido y la producción industrial. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre la desaceleración de la inversión en activos fijos y las ventas minoristas, así como la caída de los precios de la propiedad.
Basado en el aumento de posiciones largas netas reportadas por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, vemos que el interés especulativo en oro está en aumento. El último informe de Compromisos de Traders muestra que esta cifra ha aumentado aún más a más de 230,000 contratos, un nivel no visto en varios meses. Creemos que esto hace que comprar opciones de compra o establecer contratos de futuros largos sea una estrategia prudente para capturar un posible aumento.
La debilidad general del dólar estadounidense presenta una clara oportunidad en los mercados de divisas. Una reciente encuesta de la Universidad de Michigan confirmó una disminución en las expectativas de inflación del consumidor para el próximo año al 3.3%, lo que apoya una Reserva Federal menos agresiva y un dólar más débil. Debemos considerar esto como una señal para aumentar las posiciones largas en EUR/USD y GBP/USD.
Históricamente, los períodos de disminución en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. son muy favorables para activos que no generan interés. La actual caída en los rendimientos, junto con el impresionante repunte en las criptomonedas, confirma una búsqueda generalizada de retornos fuera del dólar. Vemos esto como una poderosa confirmación de la dirección prevaleciente del mercado.
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