Movimiento del Mercado de Oro y Criptomonedas
Los precios del oro están ligeramente positivos pero carecen de impulso alcista, permaneciendo por debajo de los $3,350 en medio de un USD más débil. Bitcoin Cash experimentó un aumento del 2%, negociándose cerca del nivel de $500, reflejando fuertes tendencias alcistas. Los mercados del petróleo siguen siendo volátiles debido a posibles problemas en el Estrecho de Hormuz en medio de las tensiones entre Israel e Irán. Este escenario enfatiza la importancia estratégica de esta ruta marítima en el comercio global de petróleo. El aumento en las ofertas de empleo de EE.UU. a 7.769 millones, muy por encima de las expectativas, indica una demanda persistente en el mercado laboral. Este nivel de actividad de contratación sugiere que la economía de EE.UU. no está desacelerándose como algunos habían anticipado. Desde nuestra perspectiva, esto tiene efectos inmediatos en la fijación de precios de activos, especialmente en instrumentos sensibles a las expectativas sobre tasas de interés. Un informe sólido de empleo normalmente impulsa a los responsables de políticas a mantener condiciones más estrictas o al menos retrasar recortes. Esto se debe a que un empleo robusto apoya el ingreso y el consumo de los hogares, dos impulsores clave de la presión inflacionaria. Para las posiciones a corto plazo, particularmente en swaps denominados en dólares, esto abogaría por una maniobra de aplanamiento mientras algunos comienzan a retractarse de posturas bajistas prematuras sobre el dólar.Análisis de los Mercados Financieros
Observando el par euro-dólar que se mantiene cerca de 1.1700, el esfuerzo actual de consolidación refleja incertidumbre. No se inclina fuertemente en ninguna dirección, esperando en su lugar una confirmación adicional ya sea de los próximos datos macro de EE.UU. o de los comentarios de la Fed. Lo mismo ocurre con el cable, que mantiene terreno por encima de 1.3700. Un movimiento de cuatro días hacia arriba a menudo invita a realizar beneficios, pero la falta de resistencia en estos niveles complica la estrategia de salida. Dicho esto, el rango se está estrechando aquí y señala una prueba de paciencia en lugar de una ruptura clara. En el ámbito de las materias primas, el oro muestra una falta de convicción clara. Aunque las ganancias nominales persisten, hasta ahora no están atrayendo un impulso agresivo. Fluctuando por debajo de la marca de $3,350, parece más reactivo que proactivo. Aquí, cualquier retroceso repentino en los rendimientos de los bonos del Tesoro podría proporcionar un impulso positivo, pero aún no vemos los flujos subyacentes que señalan un cambio más profundo. La inclinación de opciones aquí ha sido bastante plana, subrayando esta neutralidad. Un aumento del 2% en Bitcoin Cash puede parecer modesto en el tiempo de las criptomonedas, pero es un movimiento respetable en una semana marcada por la acción lateral en las principales criptomonedas. Negociándose cerca de $500, los flujos implican una preferencia continua por altcoins con menor correlación inversa a los impulsores macroeconómicos. Estos niveles invitan a la atención, no a una acción definitiva, pero actúan como un barómetro para el sentimiento más amplio sobre el apetito de riesgo. El petróleo sigue siendo problemático. El apetito por el riesgo vuelve en ráfagas, pero también es rápido en retroceder. Los recientes brotes en el Estrecho de Hormuz inyectan una prima innegable que es difícil de cuantificar. No se trata de interrupciones en el suministro todavía, sino más bien de lo que podría suceder a continuación. La volatilidad intradía ha aumentado materialmente, con los márgenes fluctuando de un encabezado a otro. Desde nuestra perspectiva, este asunto no puede ser ignorado. Los spreads de calendario y las revueltas de riesgo deben ser observadas muy de cerca, especialmente en contratos de Brent vinculados a entregas del tercer trimestre. En las próximas semanas, la actividad debería ser más táctica. Las operaciones de ruptura pueden parecer más convincentes de lo que son, por lo que el enfoque debe regresar a la confirmación de volumen y los datos de posicionamiento. Por ahora, esperamos. Pero no esperamos pasivamente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
