Estrategas de Deutsche Bank informaron que el sentimiento sobre las acciones se tornó modestamente más positivo tras los resultados de Nvidia, luego de una sesión al contado tranquila para el S&P 500 y el Nasdaq. Nvidia superó las estimaciones de ingresos y proyectó para el trimestre en curso US$108.000 millones frente a un estimado de US$105.200 millones, mientras que la administración delineó una expectativa de alrededor de 70% de crecimiento de ingresos en el año fiscal que comienza en enero de 2027. La acción subió 4,7% en operaciones posteriores al cierre tras caer 1,59% en la sesión regular, lo que ayudó a impulsar los futuros del S&P 500 en 0,48% y los del Nasdaq en 0,83%.
Los movimientos vinculados a tecnología también recibieron apoyo de otras reacciones a resultados. Salesforce emitió una guía de ventas ligeramente más sólida y amplió su asociación con Anthropic, mientras que las acciones de CrowdStrike saltaron casi 10% en el after-hours. Las acciones asiáticas cotizaron al alza en el arrastre, lideradas por el Kospi de Corea del Sur, que subió 1,49%; el CSI 300 de China avanzó 0,50% y el Shanghai Composite ganó 0,60%, mientras que el Nikkei de Japón sumó 0,18%. El Hang Seng de Hong Kong bajó 0,46%.
Estrategias con Derivados Para un Rally Liderado por Tecnología
Creemos que los operadores de derivados deberían posicionarse activamente para un rally liderado por tecnología en las próximas semanas utilizando estrategias alcistas con opciones. Tras los resultados extraordinarios de Nvidia y el crecimiento proyectado de 70%, los índices con alta ponderación tecnológica están en condiciones de romper sus recientes fases de consolidación. Recomendamos comprar spreads de calls cerca del dinero sobre los principales ETF tecnológicos para capturar este potencial alcista, limitando a la vez el deterioro de la prima (time decay).
Históricamente, unos resultados sólidos en tecnología han funcionado como un catalizador poderoso para el mercado en general, similar a la expansión impulsada por la IA en 2024 que llevó al S&P 500 a marcar récords consecutivos. Con los futuros del S&P 500 subiendo 0,48% y los del Nasdaq 0,83% hoy, el impulso del mercado está cambiando claramente al alza. Para capitalizarlo, favorecemos vender puts garantizadas con efectivo (cash-secured puts) en gigantes en recuperación como Salesforce y CrowdStrike, para cobrar prima a medida que se consolidan sus niveles de soporte posteriores a resultados.
Momentum Global y Gestión de Riesgo
El tono alcista no se limita a EE.UU., ya que índices tecnológicos asiáticos como el Kospi de Corea del Sur saltaron 1,49% durante la noche tras la noticia. Deberíamos considerar opciones call sobre ETF globales con exposición a tecnología para beneficiarnos de este viento de cola internacional. Históricamente, cuando los indicadores de demanda global de semiconductores son tan fuertes, el índice de volatilidad CBOE (VIX) tiende a comprimirse, lo que vuelve a los spreads de débito especialmente costo-efectivos en este momento.
Si bien el panorama inmediato es altamente positivo, debemos mantenernos atentos a los próximos datos macroeconómicos de septiembre, que podrían detonar oscilaciones de corto plazo. Sugerimos utilizar una parte de las ganancias en opciones para comprar puts protectoras baratas, fuera del dinero (out-of-the-money), sobre el S&P 500 como cobertura de portafolio. Esto asegura que nuestros libros de trading se mantengan resilientes ante cualquier shock macro repentino mientras aprovechamos la actual ola impulsada por la IA.
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