Movimientos del Mercado
Los movimientos del mercado fueron notables; el oro subió $41 a un récord de $3,586. El crudo WTI cayó $1.49 a $61.99, y los rendimientos a 10 años de EE. UU. disminuyeron 10.2 puntos básicos a 4.07%. El S&P 500 bajó 20 puntos a 6,481, con el franco suizo liderando el mercado y el dólar canadiense rezagándose. Tanto el dólar estadounidense como el canadiense se debilitaron ligeramente, con el loonie bajo rendimiento. El mercado espera 47 puntos básicos de flexibilización en Canadá y 131 puntos básicos en EE. UU. durante el próximo año. El oro se benefició de las proyecciones de recortes de tasas, mientras que las acciones tuvieron reacciones mixtas. El optimismo inicial sobre los recortes de tasas se transformó en temores de recesión, aunque algunas ofertas tardías en acciones ayudaron a que los índices de EE. UU. terminaran la semana en alza. Dadas las impactantes cifras de empleo débiles de agosto de EE. UU. y Canadá, se ve un camino claro para la acción del banco central. El mercado ahora estima un 90% de probabilidad de un recorte en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, haciendo que las apuestas sobre tasas de interés más bajas sean muy probables. Deberíamos considerar derivados que lucren con la caída de los rendimientos, como comprar opciones de compra en ETFs de bonos del Tesoro como TLT o adquirir futuros de SOFR.Volatilidad en Aumento
La indecisión del mercado de acciones, que subió por esperanzas de recortes de tasas antes de caer por temores de recesión, indica una creciente volatilidad. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ya ha aumentado desde sus mínimos de verano cerca de 13 a poco más de 19, mostrando una creciente ansiedad en el mercado. Este ambiente es ideal para estrategias de alta volatilidad, como comprar opciones de compra de VIX o usar straddles en el S&P 500 para capitalizar un gran movimiento en cualquier dirección. El dólar canadiense enfrenta una doble amenaza por los desalentadores datos de empleo doméstico y la caída en los precios del crudo. Consideramos que el loonie es la moneda más vulnerable entre el G10 y anticipamos una mayor debilidad. Los traders deberían considerar la compra de opciones de venta sobre el dólar canadiense o establecer posiciones cortas contra monedas refugio como el franco suizo. El aumento del oro a un nuevo récord por encima de $3,500 es un resultado directo de la caída de los rendimientos reales y la búsqueda de seguridad. Esta potente tendencia está respaldada tanto por los recortes de tasas inminentes como por el miedo económico subyacente, creando un fuerte impulso a favor del metal. Creemos que comprar opciones de compra en futuros de oro (GC) o ETFs relacionados sigue siendo la forma más simple de aprovechar este momento. El crudo muestra señales de advertencia, ya que los temores de una caída en la demanda impulsada por la recesión ahora superan las historias del lado de la oferta. Este sentimiento negativo se ve amplificado por informes que indican que OPEP+ podría aumentar la producción, generando una perspectiva bajista para las próximas semanas. Vemos una oportunidad en comprar opciones de venta sobre futuros de WTI para cubrirse o beneficiarse de una mayor caída en los precios de la energía.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
