Se intensifica el shock de oferta de petróleo
Un misil iraní impactó un petrolero en el Estrecho de Ormuz, provocó un incendio y obligó a la tripulación a abandonar el barco con bandera de EE. UU. El presidente Donald Trump ofreció seguro el miércoles después de que varios barcos se quedaran sin cobertura tras la campaña de bombardeos de Israel y EE. UU. que comenzó el sábado. En el sexto día de la guerra, Catar cerró sus terminales de GNL (gas natural licuado: gas enfriado para transportarlo en barco) y se informó que unos 150 petroleros quedaron atrapados en el Golfo Pérsico. El Estrecho de Ormuz transporta el 20% del suministro mundial de petróleo, e Irán dijo que no se permitiría la salida de barcos mientras continúe la guerra. Exxon Mobil envió el jueves su primer cargamento de gasolina a Australia, mientras China prohibió las exportaciones de petróleo y ordenó a Sinopec y PetroChina detener las exportaciones de gasolina y diésel. La OPEP (grupo de países productores de petróleo que coordina la producción) planea aumentar la producción en más de 200.000 barriles al día en abril, después de haberla subido en más de 400.000 barriles al día este mes. El WTI sube alrededor de un 20% desde que empezó la guerra el 28 de febrero. EE. UU. evalúa exigir licencias de exportación (permiso oficial para vender al exterior) para todos los productos relacionados con IA (inteligencia artificial) de Nvidia y AMD, y el mercado de acciones de Corea del Sur baja un 20% esta semana. La primera caída del mercado es solo la reacción inicial a un conflicto que puede durar meses, no semanas. Como el Pentágono (Ministerio de Defensa de EE. UU.) ya planifica una guerra hasta septiembre, hay que prepararse para incertidumbre y cambios fuertes de precios. Una opción es comprar derivados (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo) que ganan con esa volatilidad (subidas y bajadas rápidas), como opciones sobre el VIX (índice que mide el “miedo” del mercado), que probablemente subió de la zona de 15 a cerca de 30 en la última semana.Prepararse para una volatilidad prolongada
Con el Estrecho de Ormuz cerrado al tráfico de petroleros, los precios del petróleo casi seguro seguirán subiendo hacia los 100 dólares por barril, un nivel que históricamente ha señalado una posible recesión (caída general de la actividad económica). Si miramos la primera Guerra del Golfo en 1990, el precio del crudo se duplicó en pocos meses y el S&P 500 cayó un 20%. La operación más clara es apostar por una subida del petróleo mediante opciones de compra (derecho a comprar a un precio fijado) sobre futuros del WTI (contratos para comprar/vender petróleo en una fecha futura) o fondos cotizados (ETF: fondos que se compran y venden como una acción) de energía. Este shock sostenido del petróleo actúa como un impuesto directo para consumidores y empresas, por lo que es muy probable una caída más amplia de la bolsa. Para protegerse, se pueden comprar opciones de venta (derecho a vender a un precio fijado) sobre los índices S&P 500 y Nasdaq. Los sectores muy sensibles al coste de la energía y al gasto del consumidor, como aerolíneas y comercio minorista, son los más vulnerables y ofrecen oportunidades claras para apostar a la baja (ganar si el precio cae). La amenaza concreta de licencias de exportación para chips (microprocesadores) de IA debilita mucho a las acciones de semiconductores (empresas que fabrican chips) como Nvidia y AMD. Al mismo tiempo, los productores de energía son los ganadores en este entorno. Esto crea una operativa clásica por pares (comprar un activo y vender otro para aprovechar la diferencia): comprar opciones de compra del ETF del sector energía (XLE) y, a la vez, comprar opciones de venta del ETF de semiconductores (SMH). La caída del 20% del mercado de Corea del Sur esta semana debe verse como un indicador adelantado (señal temprana) de lo grave que puede ser una crisis energética para economías industriales. El carácter global de este shock de oferta implica que el efecto contagio (propagación del problema a otros mercados) probablemente se extienda. Hay que mantenerse preparado para más caídas y más volatilidad en todas las clases de activos (tipos de inversión como acciones, bonos o materias primas) en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
