Las acciones de Intel cayeron más de 4% el lunes, después de que la compañía anunciara una oferta de acciones con el objetivo de recaudar al menos US$15.000 millones. Los recursos se destinarán principalmente a su expansión en IA, incluyendo cómputo para IA, “IA física”, silicio diseñado a la medida, empaquetado avanzado y obleas externas. La operación incluye una opción de sobreasignación que permitiría a los colocadores Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley comprar US$2.250 millones adicionales en acciones ordinarias dentro de los 30 días siguientes.
Los mercados más amplios se mantuvieron cerca de planos, mientras que el petróleo subió más de 3% al inicio de la semana, ya que el Estrecho de Ormuz permanecía cerrado. En términos técnicos, Intel marcó un nuevo mínimo más bajo el 29 de julio y se ha estado apoyando en la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días como soporte, tras haber perforado ese nivel en las últimas dos semanas por primera vez desde el 30 de marzo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ubicaba cerca de 47, y el gap de abril se cerraría en US$70 por acción, nivel por el que transita la SMA de 200 días.
Riesgo bajista de corto plazo y estrategia de trading
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una caída de corto plazo en Intel, dado que la masiva dilución por una emisión de US$15.000 millones presiona el precio de la acción. Históricamente, ampliaciones de capital de este tamaño diluyen la ganancia por acción (EPS) existente entre 5% y 10%, lo que casi siempre provoca una reacción bajista. Con la caída de 4% de hoy, 10 de agosto de 2026, los indicadores técnicos están mostrando señales claras de que el impulso pasó a manos de los vendedores.
Creemos que el objetivo inmediato para Intel es la zona de US$70, lo que cerraría el gap pendiente de abril y pondría a prueba la crucial Media Móvil Simple de 200 días. Las estadísticas muestran que los gaps diarios no cerrados en acciones tecnológicas líderes se cierran dentro de seis meses en más del 75% de los casos, lo que hace altamente probable un movimiento hacia US$70 en las próximas semanas. Los traders deberían considerar comprar opciones put mensuales con precio de ejercicio de US$70 para capitalizar este deslizamiento a la baja.
Presiones macroeconómicas y gestión de riesgos
Las presiones macroeconómicas también están aumentando, ya que el cierre del Estrecho de Ormuz ya impulsó el precio del petróleo en más de 3% hoy. El alza en los costos de energía históricamente comprime los márgenes de fabricación de semiconductores, especialmente en plantas de fabricación intensivas en energía como las que Intel está construyendo. Esperamos que este doble golpe de dilución accionaria e inflación energética acelere el avance de la acción hacia su media móvil de 200 días.
Para una estrategia más conservadora, recomendamos implementar spreads bajistas con puts (bear put spreads) apuntando al rango de US$70 a US$75 para mantener bajos los costos de prima. Vender opciones call fuera del dinero por encima de la media móvil de 100 días también podría generar ingresos recurrentes a medida que se consolida una resistencia en los niveles superiores. La volatilidad implícita está empezando a subir, lo que significa que los compradores de opciones deberían actuar con rapidez antes de que las primas se encarezcan demasiado.
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