El viernes se registró una sesión alcista con ampliación del “market breadth”, ya que los clientes incrementaron su exposición al repunte en las acciones tecnológicas. El movimiento dio continuidad al piso tentativo del jueves, aunque el desempeño intradía del sector tecnológico fue descrito como poco convincente. La atención se centró en si se desarrollaba una demanda defensiva antes de un fin de semana “caliente en Medio Oriente”.
Los metales preciosos se mantuvieron bajo presión, pese a un retroceso del USD, incluso cuando se señaló que los mayores rendimientos aumentaban el atractivo de la divisa. Se mencionaron referencias a una lista reciente de visitantes de la Casa Blanca como indicio de un fin de semana más escalatorio, aunque se informó que el apetito por riesgo se mantenía intacto. Al mismo tiempo, se describió que el dólar no lograba subir desde mediados de semana, en relación con problemas vinculados a Arabia Saudita.
Optimismo Cauto Y Estrategias Defensivas En Renta Variable
Estamos observando la formación de un piso tentativo del mercado tras el amplio rally del viernes, aunque el desempeño intradía apagado en tecnología sugiere que los traders deben mantener la cautela. Esta recuperación vacilante apunta a una mentalidad defensiva entre los participantes institucionales, que están cubriéndose ante posibles escaladas geopolíticas. Sugerimos utilizar estrategias de opciones de corto plazo, como iron condors, para beneficiarse de este entorno defensivo y de rango en los principales índices tecnológicos.
Las tensiones en Medio Oriente están aumentando, especialmente con reportes recientes de disrupciones en Arabia Saudita y mayor actividad diplomática en Washington. Sorprendentemente, el Índice del Dólar estadounidense ha tenido dificultades para superar 101,5, aun cuando los rendimientos del Treasury a 10 años se mantienen cerca de 4,0%. Aconsejamos a los traders de derivados aprovechar esta anomalía comprando opciones call sobre el VIX, anticipando repuntes repentinos en el temor del mercado.
Debilidad Persistente En Metales Preciosos Frente A Rendimientos Elevados
El oro y otros metales preciosos siguen enfrentando presión a la baja, desafiando el patrón habitual de subir en periodos de debilidad del dólar. Datos recientes muestran al oro con dificultades para sostener impulso por encima del nivel de US$2.400, lastrado por el atractivo de la deuda pública de alto rendimiento. Recomendamos a los traders enfocarse en estrategias bajistas con opciones o en put spreads sobre futuros de oro hasta que el panorama macroeconómico se aclare.
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