Medidas de Represalia de la UE
La UE ha desarrollado medidas de represalia diseñadas para ser implementadas rápidamente contra EE. UU. Estas medidas no requieren discusiones prolongadas entre los estados miembros y podrían entrar en vigor rápidamente. El acuerdo permite aranceles de hasta el 30% sobre productos estadounidenses por un valor de 93 mil millones de euros, que podrían comenzar a aplicarse a partir del 7 de agosto. Las fuentes indican que estas contramedidas se suspenderían si se llega a un acuerdo con EE. UU. antes del 1 de agosto. Esta estrategia busca asegurar una capacidad de respuesta rápida en caso de que las negociaciones entre la UE y EE. UU. fracasen. Vemos la fecha límite del 1 de agosto como un claro catalizador para la volatilidad del mercado. La situación presenta un resultado binario: un repunte de alivio si se llega a un acuerdo, o una reacción negativa y aguda si las negociaciones no tienen éxito. Esta configuración hace que mantener posiciones largas en volatilidad sea una estrategia atractiva en las próximas semanas. Dada la calma actual del mercado, con el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) cotizando recientemente por debajo de 15, las opciones son relativamente baratas. Creemos que esto representa complacencia ante un riesgo geopolítico significativo. Comprar opciones de compra sobre el VIX o su equivalente europeo, el VSTOXX, ofrece una forma directa de obtener ganancias si se materializa el escenario de represalias rápidas del informe.Posicionamiento Para la Volatilidad
También nos estamos posicionando para una posible caída en los mercados de valores utilizando opciones sobre índices. La mención de aranceles sobre productos por un valor de 93 mil millones de euros afectaría directamente las ganancias corporativas, justificando las opciones de venta sobre el S&P 500 y el Euro Stoxx 50. Esto actúa como una protección directa contra el riesgo de aranceles mencionado en los comentarios de las fuentes diplomáticas. Históricamente, los mercados reaccionan mal a tales escaladas, como se vio durante la guerra comercial entre EE. UU. y China de 2018, que provocó varios períodos de caídas pronunciadas del mercado. La memoria del mercado parece ser corta, y creemos que está subestimando la posibilidad de una sorpresa negativa. El acuerdo para acelerar las contramedidas sin discusión prolongada aumenta las probabilidades de un choque repentino en el mercado. El mercado de divisas, específicamente el par EUR/USD, también será sensible a esta fecha límite. Un fracaso en asegurar un acuerdo probablemente pesaría sobre el euro a medida que los inversores valoran el daño económico en la zona. Por ello, estamos considerando estrategias de opciones que se beneficiarían de una caída en el tipo de cambio EUR/USD. Finalmente, estamos analizando derivados específicos de sectores. Los fabricantes de automóviles europeos y los exportadores americanos de productos agrícolas y espirituosos son objetivos probables, como ha ocurrido en disputas anteriores. Comprar opciones de venta sobre ETFs que representen estos sectores vulnerables podría proporcionar una manera más específica de operar en función del resultado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
