El 21 de julio, forexlive.com se cambiará de nombre a investinglive.com. El sitio renombrado ofrecerá actualizaciones más rápidas y cubrirá mercados financieros más amplios, incluidos acciones y criptomonedas.
Los riesgos actuales del mercado incluyen sectores tecnológicos que sostienen los mercados bursátiles y la inflación en EE. UU. que se mantiene alta. También hay un aumento global en los rendimientos y aumentos significativos en los precios de las materias primas.
El comercio TACO ha llevado a una postura más relajada frente a los riesgos arancelarios, contribuyendo a su éxito. El cambio de nombre de forexlive.com marcará un cambio de enfoque, pero es coincidente con las condiciones actuales del mercado.
No eres el único que se lo pregunta; nosotros también lo estamos viendo. Aunque su broma sobre comer ratas en las alcantarillas podría ser un poco exagerada, el momento de un importante portal de la industria ampliando su enfoque de lo específico a lo general a menudo coincide con un pico de euforia. Es una señal clásica de contraria, y los operadores de derivados deberían prestar mucha atención. Los riesgos que mencionó no son solo hipótesis; se están reflejando en los datos, y el principal indicador de volatilidad del mercado está prácticamente inactivo.
Su punto sobre la tecnología sosteniendo el mercado se ha vuelto aún más agudo. Hemos pasado de los Magníficos 7 a un “Tremendo Dos” o “Titanes Tres”. Esta semana, NVIDIA, Microsoft y Apple sola mente representan más del 22% de la capitalización total del S&P 500. Este nivel de concentración es históricamente sin precedentes. Esto significa que una decepción en las ganancias o una rebaja de orientación de uno de estos nombres no solo crea un efecto en cadena; arriesga volcar todo el barco. Para nosotros, esto hace que las opciones de venta en índices de mercado amplio, como el SPY o QQQ, sean una cobertura más clara y efectiva que intentar elegir perdedores individuales.
La terquedad de la inflación también está siendo subestimada. El último dato del IPC básico aún ronda el 3.3% interanual, muy lejos del objetivo del 2% que justificaría los múltiples recortes de tasas en los que el mercado estaba soñando hace solo unos meses. Esto obliga a la Reserva Federal a adoptar una postura de “más alto por más tiempo” que no es solo charla. Lo estamos viendo reflejado en su otro punto sobre los rendimientos que aumentan. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha vuelto a acercarse al 4.4%, un nivel crítico que convierte la tasa libre de riesgo en un verdadero competidor para los retornos de las acciones, ejerciendo una presión sobre esas valoraciones tecnológicas altísimas.
En cuanto a las materias primas, su advertencia es alarmante. No es solo un pequeño repunte. El cobre, el metal con un doctorado en economía, ha subido más del 15% este año, señalando una enorme demanda industrial o un serio impulso de estanflación. El petróleo crudo se mantiene obstinadamente por encima de $80 por barril. Esto no es solo un dolor de cabeza para los consumidores; es un costo de insumo directo para casi todas las empresas en el S&P 500, reduciendo márgenes en un momento en el que las valoraciones exigen perfección.
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