Especulaciones sobre la Reserva Federal
Kevin Warsh ahora es considerado un candidato probable para presidente de la Fed, con su probabilidad aumentando del 40% al 60%. Las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán disminuyeron, aunque una acción militar sigue siendo una posibilidad si Irán reanuda ciertas actividades. La producción industrial de EE. UU. superó las predicciones, aumentando un 0.4% en lugar de la anticipada caída del 0.1%. Próximos datos de EE. UU. incluirán información sobre vivienda, solicitudes de desempleo y la lectura final del PIB para el tercer trimestre de 2025. Las lecturas de inflación siguen siendo mixtas, con un IPC estable pero un PPI en aumento, junto con un mercado laboral fuerte indicado por la reducción de solicitudes de desempleo. Los comerciantes ajustaron las expectativas para las acciones futuras de la Reserva Federal, anticipando 43 puntos básicos de alivio para finales de 2026. El precio del oro cayó por debajo de $4,600, con una posible resistencia en $4,550. Varios factores influyen en las tendencias de precios del oro, incluidos las expectativas de inflación, las tasas de interés y la fortaleza del dólar estadounidense. Los bancos centrales, especialmente de mercados emergentes, continúan aumentando sus reservas de oro, apoyando la estabilidad económica.Dinámicas del mercado y predicciones
La fortaleza del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro representan un gran obstáculo. El rendimiento a 10 años se mantiene firme por encima del 4.2%, lo que presiona al oro, que no genera rendimiento, similar a lo que observamos a principios de 2024 cuando también se retrasaron las expectativas de recortes de tasas. Esto es impulsado por la incertidumbre sobre el próximo presidente de la Fed, con el mercado viendo cada vez más a Kevin Warsh como una opción más restrictiva, lo que podría mantener las tasas más altas por más tiempo. Con el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE básico, programado para la próxima semana, debemos estar preparados para un aumento en la volatilidad. El Índice de Volatilidad del ETF de Oro de Cboe (GVZ) ya ha aumentado un 5% esta última semana, lo que indica que los mercados de opciones anticipan un movimiento significativo. Cualquier lectura de inflación que se desvíe de las expectativas podría fácilmente empujar al oro a través de niveles técnicos clave. Desde un punto de vista técnico, la batalla inmediata está alrededor del nivel de $4,550. El informe más reciente de Compromiso de Traders de la CFTC muestra que los especuladores grandes han reducido sus posiciones largas netas, confirmando la toma de ganancias que hemos sentido en el mercado. Una ruptura decisiva por debajo del mínimo de enero 8 de $4,407 podría desencadenar una ola más grande de ventas hacia la zona de $4,300.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
