La rupia india se debilitó frente al dólar estadounidense el jueves tras el feriado del día anterior, con el USD/INR rebotando a cerca de 95.50 desde el mínimo de 10 días del martes en 95.40. Una caída en los precios del petróleo había apuntado a una apertura más firme, pero la recuperación del dólar el miércoles siguió a los datos de julio del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU., que mantuvieron las preocupaciones inflacionarias en primer plano. El Índice Dólar (DXY) se mantenía cerca de 99.15. El PCE subyacente fue de 3.3% interanual, en línea con las estimaciones y la lectura previa, mientras que el PCE general se sostuvo en 3.7% frente a un 3.6% esperado. CME FedWatch mostró probabilidades de que las tasas se mantengan sin cambios en septiembre en 64%.
Los mercados también seguían los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes 28 de agosto. Por separado, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica confirmó un acuerdo de reparto de ingresos con Omán vinculado al Estrecho de Ormuz, por donde transita casi una quinta parte del suministro energético global, aunque señaló que la reapertura requeriría más que el acuerdo. El crudo MCX septiembre 21 caía 1.5% a aproximadamente Rs. 7,775. En términos técnicos, el USD/INR se encontraba cerca de la EMA de 20 periodos en 95.5543, con resistencia en 95.55 y luego 96.5178, y soporte en 95.40 y luego 94.16; el RSI (14) se ubicaba dentro de 40.00–60.00. Warsh se convirtió en presidente de la Fed en mayo de 2026, su mandato se extiende hasta 2030, y su periodo en el Board termina en mayo de 2040; nació el 13 de abril de 1970 y se desempeñó como gobernador de 2006 a 2011.
Consolidación técnica y estrategias con derivados
Estamos viendo al par USD/INR consolidar de forma ajustada alrededor del nivel de 95.50, mientras los participantes del mercado asimilan los datos persistentes de inflación en EE. UU. Con la media móvil exponencial de 20 periodos en 95.55 y el Índice de Fuerza Relativa en territorio neutral, los técnicos apuntan a una contracción clásica de volatilidad. Los operadores de derivados deberían evitar una exposición direccional elevada hoy y prepararse para un posible quiebre.
El discurso de Jackson Hole del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el 28 de agosto es el principal catalizador a monitorear. Dado que la herramienta CME FedWatch actualmente muestra una probabilidad de 64% de tasas estables en septiembre, cualquier sorpresa de tono hawkish podría empujar rápidamente al USD/INR por encima de la resistencia inmediata en 95.55. Para cubrir este riesgo de evento, sugerimos usar straddles o strangles largos para capturar movimientos súbitos y pronunciados en cualquiera de las dos direcciones.
Impulsores fundamentales y disparadores de trading
En el frente fundamental, el acuerdo de reparto de ingresos entre Irán y Omán cerca del Estrecho de Ormuz ha presionado a la baja los precios del crudo, lo que beneficia directamente a la economía india dependiente del petróleo. Históricamente, India importa más del 85% de sus requerimientos de crudo, por lo que una caída sostenida en los costos energéticos respaldará a la rupia. Podemos aprovechar esto estructurando spreads bajistas de calls (bear call spreads) si el USD/INR no logra romper por encima de 96.52.
Para los traders de corto plazo, el soporte inmediato en 95.40 funciona como una línea crítica. Si este soporte se mantiene después del simposio de Jackson Hole, esperamos que continúe el sesgo lateral, haciendo de los iron condors una opción atractiva. Sin embargo, una ruptura decisiva de 95.40 podría abrir el camino hacia 94.16, lo que nos llevaría a cambiar rápidamente hacia opciones put.
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