La rupia abrió más débil frente al dólar estadounidense, con el USD/INR rebotando hacia 95.25 a medida que el petróleo extendía sus ganancias y el dólar se estabilizaba tras un cierre flojo la semana pasada. Los futuros de crudo MCX para el 19 de agosto subían más de 1% a Rs 7,500, un movimiento que suele presionar a las divisas de países importadores de petróleo. El índice dólar (DXY) avanzaba 0.1% cerca de 99.70, siguiendo al billete verde frente a seis pares principales, mientras la incertidumbre por la navegación a través del Estrecho de Ormuz —que maneja casi una quinta parte del suministro energético mundial— respaldaba al crudo.
Las expectativas sobre la política monetaria de EE. UU. cambiaron tras datos laborales más débiles y un reacomodo en la valoración de tasas. CME FedWatch ubicó la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre en 46%, frente a 67% una semana antes, luego de que las nóminas no agrícolas de julio mostraran una pérdida de 23,000 empleos frente a previsiones de un aumento de 80,000; las nóminas de junio se revisaron a 20,000 desde 57,000. La caída previa del dólar llevó al DXY a un mínimo de casi ocho semanas de 99.40, mientras el USD/INR se mantuvo por debajo de su EMA de 20 días en 95.53, con el RSI alrededor de 45 y niveles bajistas en 94.83 y 94.15.
Futuros de Energía y Estrategias de Trading de Crudo
Sugerimos que los traders de derivados se enfoquen en opciones call largas o spreads alcistas de calls (bull call spreads) para contratos de crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto. Con el aumento de las tensiones geopolíticas por la disrupción en el Estrecho de Ormuz, es muy probable que los futuros de energía superen los Rs 7,500 y pongan a prueba resistencias más altas. Históricamente, los shocks repentinos de oferta en Medio Oriente han provocado saltos del crudo de 5% a 8% en cuestión de semanas.
Posicionamiento en USD/INR y Perspectiva del Dólar
Para el par USD/INR, recomendamos que los traders utilicen spreads bajistas de calls (bear call spreads) o consideren comprar opciones put apuntando al nivel de soporte de 94.83. Si bien los mayores precios del petróleo generalmente debilitan a la rupia india, el par está actualmente limitado por debajo de su media móvil exponencial de 20 días en 95.53. Esta resistencia técnica, combinada con un Índice de Fuerza Relativa (RSI) moderado de 45, sugiere que los avances al alza seguirán siendo acotados.
También aconsejamos posicionarse para un dólar estadounidense más débil de cara a las sesiones de fines de agosto. El último reporte de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. reveló una pérdida inesperada de 23,000 empleos, lo que llevó al mercado a recortar las expectativas de un alza de tasas en septiembre a apenas 46%. Esta fuerte desaceleración del mercado laboral estadounidense hace poco probable que el billete verde sostenga repuntes en el corto plazo.
Por último, recomendamos utilizar estrategias de riesgo definido como los iron condors para aprovechar el momentum actual de rango antes de que ocurra un quiebre mayor. Los traders deberían evitar apuestas direccionales fuertes hasta que el USD/INR rompa por encima de 95.53 o caiga por debajo del mínimo de junio de 94.15. Mantener tamaños de posición pequeños protegerá las carteras frente a cualquier volatilidad repentina impulsada por el petróleo.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
