Expectativas de Datos Comerciales Canadienses
Los próximos datos comerciales canadienses son cruciales, con expectativas de un aumento del 3.4% en las exportaciones de mercancías y una caída del 3.1% en las importaciones. Estas cifras deben alinearse con los detalles del PIB del tercer trimestre. Los datos comerciales de la oficina censal de EE.UU. también serán analizados para ver si las exenciones del CUSMA continúan ayudando a las exportaciones canadienses a EE.UU. en septiembre. Estos detalles comerciales son considerados más importantes para determinar el impacto económico. Estamos viendo las consecuencias de la divergencia de políticas que comenzó a finales de 2024. La Reserva Federal de EE.UU. efectivamente realizó esos recortes de tasas, mientras que el Banco de Canadá se mantuvo firme por más tiempo, estableciendo el entorno actual. Esto ha creado una clara diferencia en el impulso económico entre los dos países que ahora podemos aprovechar.Implicaciones del Mercado de Informes Económicos
Dado el reciente informe de inflación de EE.UU. de noviembre de 2025 que muestra una caída del IPC subyacente al 2.8%, creemos que la Fed tiene margen para más flexibilización en 2026. Los operadores deberían considerar utilizar futuros de SOFR para posicionarse para al menos dos recortes adicionales de tasas a mediados del próximo año. Esta visión se refuerza con las cifras de ventas minoristas que se redujeron la semana pasada, sugiriendo que el consumidor estadounidense finalmente está reculando. La desaceleración económica en EE.UU. también está creando incertidumbre, lo que apunta a una mayor volatilidad en el mercado. El VIX ha ido aumentando desde sus mínimos, tocando recientemente 19 después del débil informe de nóminas no agrícolas de noviembre, que mostró un crecimiento de solo 85,000 empleos. Creemos que comprar opciones de compra VIX o contratos de futuros VIX para febrero de 2026 es una manera prudente de protegerse contra una posible caída del mercado. En Canadá, la situación es más pronunciada, con Statistics Canada informando que la inflación de noviembre es solo del 2.4%. Esto le da al Banco de Canadá un camino más claro para recortar las tasas de manera más agresiva que la Fed. Vemos valor en los derivados que apuestan por una curva de rendimiento canadiense más pronunciada, ya que es probable que las tasas a corto plazo caigan más rápido que las de largo plazo. Esta creciente brecha en la política de los bancos centrales hace que el mercado de divisas sea particularmente interesante. La tasa de cambio USD/CAD se ha consolidado cerca de 1.38, pero los fundamentos apuntan a una mayor debilidad del dólar canadiense. Creemos que comprar opciones de compra USD/CAD con un precio de ejercicio de 1.40 que expiren en marzo de 2026 ofrece una manera efectiva de beneficiarse de esta divergencia. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
