Aumentos de tasa potenciales
La curva de swaps indica la posibilidad de futuros aumentos de tasa, pero también hay un potencial de nuevas reducciones por parte del RBI, lo que podría afectar negativamente al INR. La inflación básica en India, excluyendo el oro, permanece cerca del extremo inferior del rango objetivo del RBI de 2%-6%. Los problemas relacionados con tarifas también pueden ralentizar el crecimiento en los próximos trimestres. Con el Banco de la Reserva de India reduciendo su tasa de política a 5.25%, la Rupia India enfrenta una presión significativa. La tasa de cambio USD/INR está poniendo a prueba su máximo histórico de 90.4248, un nivel que no habíamos visto antes esta semana. Los operadores deben anticipar una continua debilidad del INR a corto plazo, ya que el banco central está priorizando claramente el crecimiento económico sobre la fortaleza de la moneda. Dada la posibilidad de que el RBI pueda reducir las tasas nuevamente, comprar opciones de compra de USD/INR con vencimiento en enero de 2026 parece una estrategia sensata. Este enfoque permite obtener ganancias de un posible despegue por encima del nivel 90.5000 mientras se limita la pérdida máxima a la prima pagada. Hemos visto un aumento en la volatilidad implícita en el par tras el anuncio, lo que hace que las opciones sean una herramienta clave para gestionar la incertidumbre.Condiciones económicas subyacentes
La decisión del banco central se apoya en datos recientes que muestran que la inflación básica de India para noviembre de 2025 fue de solo 2.9%, cerca del límite inferior del rango objetivo del RBI. Esta baja inflación, combinada con los recientes datos del PIB del Q3 2025 que mostraron un crecimiento desacelerándose a 4.8%, le da al RBI amplio margen para nuevas reducciones. Estas condiciones económicas subyacentes sugieren que cualquier fortaleza en la Rupia será temporal. También debemos considerar la fortaleza del dólar estadounidense, que está amplificando la debilidad de la Rupia. El último informe de empleo de EE. UU. de noviembre de 2025 fue sorprendentemente fuerte, lo que sugiere que la Reserva Federal mantendrá su política actual, en marcado contraste con la postura de relajación del RBI. Esta divergencia de políticas es un fuerte impulso para un mayor tipo de cambio USD/INR.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
