Tendencias del Mercado de Oro y Criptomonedas
Los precios del oro se mantienen estables por encima de $4,200 por onza troy, aunque luchan por ganar impulso debido a los cambios en el sentimiento del mercado. Ripple (XRP) está bajo presión, incapaz de superar el nivel de resistencia de $2.22, con preocupaciones crecientes en medio de la volatilidad general del mercado de criptomonedas. La Reserva Federal podría reconsiderar otro recorte de tasas en diciembre, creando incertidumbre sobre la dirección de su política monetaria. En instrumentos financieros relacionados, el oro sigue influenciado por el rendimiento del dólar estadounidense, mientras que el valor de Ripple se ve afectado por las actividades en la cadena de bloques y el sentimiento del mercado.Expectativas y Estrategias del Mercado
La fuerte caída en el rendimiento del T-bill a 4 semanas a 3.68% es una señal clara de que el mercado se está posicionando para un recorte inminente de tasas por parte de la Reserva Federal. Este movimiento hacia la deuda gubernamental a corto plazo muestra una expectativa clara de que mantener efectivo pronto generará menos rendimiento. Por lo tanto, debemos anticipar una presión continua sobre el dólar estadounidense en el corto plazo. Los mercados de derivados están reflejando esto de manera agresiva, con los futuros de fondos de la Fed insinuando ahora más del 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Esta convicción proviene de los datos laborales mixtos que recibimos el mes pasado, que sugirieron que la economía finalmente está enfriándose. Este entorno favorece estrategias que se benefician de la caída de las tasas de interés, como vender el dólar o comprar futuros de tasas de interés. No obstante, debemos observar de cerca los próximos datos de inflación de Gastos de Consumo Personal (PCE) antes de comprometernos completamente. Sabemos que el PCE básico ha sido persistente, rondando el 2.8% en informes recientes, lo que sigue estando muy por encima del objetivo del 2% de la Fed. Un número de inflación sorprendentemente alto podría revertir fácilmente el sentimiento actual del mercado y causar un aumento abrupto en el dólar. Dada esta clave riesgo, es probable que la volatilidad aumente a medida que nos acerquemos a la publicación de datos. El índice VIX ya ha aumentado hacia 15, reflejando esta tensión subyacente en el mercado. Creemos que usar opciones, como comprar puts en el S&P 500 o straddles en pares de divisas importantes como EUR/USD, es una forma prudente de protegerse o beneficiarse de un posible choque en el mercado. La estabilidad del oro por encima de $4,200 es el resultado directo de la caída de los rendimientos reales y una perspectiva de dólar más débil. Vimos una dinámica similar en la primera mitad de 2024, cuando las expectativas de recortes de tasas también estaban en aumento, lo que finalmente impulsó el oro a nuevos máximos. Una señal dovish del próximo informe del PCE podría desencadenar otra significativa subida para el metal precioso.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
