El dólar australiano ha registrado sólidas ganancias en lo que va del año, respaldado por el sesgo restrictivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el perfil de Australia vinculado a las materias primas. La dirección en el corto plazo ahora dependerá de los datos locales y de las señales de política, con la próxima reunión del RBA programada para el 11 de agosto y la atención enfocada primero en el IPC trimestral de la próxima semana y en un discurso de la gobernadora Bullock.
El empleo de junio arrojó un aumento de 76.3K puestos de trabajo, reforzando la expectativa del mercado de un movimiento en agosto. La encuesta de Bloomberg prevé que el IPC subyacente (trimmed mean) del 2T se ubique en 3.7% interanual, frente a 3.5%, mientras que los mercados de tasas descuentan otra subida de 25 puntos base del RBA en un horizonte de seis meses. El RBA ha descrito las condiciones financieras como “probablemente algo restrictivas” y ha señalado una moderación del impulso en el consumo de los hogares. Un dólar estadounidense más firme y un balance comercial australiano más débil están actuando como vientos en contra, dejando al AUD/USD con expectativa de consolidarse alrededor de 0.70 durante los próximos tres meses.
Implicaciones y estrategias para el trading de derivados
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un periodo de consolidación del dólar australiano (AUD/USD) en torno al nivel de 0.70 durante los próximos tres meses. Si bien un mercado laboral resiliente y un RBA de tono restrictivo han respaldado a la divisa, gran parte de ese optimismo ya está incorporado en los precios. Con el mercado ya descontando un alza de tasas de 25 puntos base en un horizonte de seis meses, el margen para un mayor avance al alza es muy limitado.
Los operadores deberían enfocarse en estrategias de derivados acotadas a rango, como iron condors o straddles vendidos, para capitalizar esta esperada falta de impulso. El superávit comercial de Australia se estrechó recientemente a su nivel más bajo desde finales de 2021, y el dólar estadounidense ha mostrado un renovado fortalecimiento, creando una fuerte resistencia por encima para el par. Estas fuerzas contrapuestas hacen que un quiebre sostenido por encima de 0.70 sea altamente improbable en las próximas semanas.
Eventos clave de riesgo y consideraciones de posicionamiento
Recomendamos seguir de cerca el próximo informe trimestral de inflación (IPC) y el discurso programado de la gobernadora del RBA, Bullock, por su potencial para generar volatilidad de corto plazo. Históricamente, cuando el IPC subyacente (trimmed mean) se ha ubicado alrededor del rango de 3.5% a 3.7%, el RBA ha mantenido un sesgo restrictivo, lo que típicamente limita el gasto del consumidor y acota el crecimiento económico. El tamaño de las posiciones debería mantenerse conservador, ya que estas señales clave de política podrían detonar fluctuaciones breves y abruptas dentro del rango de negociación establecido en torno a 0.70.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
