Decisiones de Bancos Centrales y Pronósticos Económicos
Se espera que el FOMC mantenga su tasa de referencia entre 4.25-4.50%, según economistas encuestados. Algunos anticipan posibles disidencias, pidiendo una reducción de 25 puntos básicos. Se proyecta que la lectura preliminar del PIB de EE. UU. muestre un crecimiento del 2.5% en el segundo trimestre. Mientras tanto, se anticipa que la CPI de Australia esté en 0.8% en comparación con el trimestre anterior, ligeramente por debajo de los números anteriores. Se espera que la zona euro informe un crecimiento plano del PIB en el segundo trimestre, algo menor que la expansión del 0.6% del primer trimestre. Se espera que el Banco de Canadá mantenga las tasas sin cambios en medio de incertidumbres económicas. Se pronostica que el PCE de EE. UU. para junio aumente un +0.3% en comparación con el mes anterior. En Japón, se anticipa que el Banco de Japón mantenga las tasas en 0.50%. El banco central de Sudáfrica enfrenta expectativas variables para su decisión sobre tasas, en medio de cifras recientes de inflación. Finalmente, el viernes, se predice que los datos de empleo de EE. UU. mostrarán un aumento lento en las nóminas no agrícolas, alineándose con un ligero aumento en la tasa de desempleo. Se espera que el PMI de Manufactura ISM muestre un ligero aumento. La inminente fecha límite arancelaria del 1 de agosto ejerce presión sobre las naciones para finalizar acuerdos comerciales con EE. UU., buscando evitar aranceles más altos.Volatilidad del Mercado y Estrategias de Comercio
Vemos la próxima semana como un gran catalizador para la volatilidad del mercado. Con tantos eventos de alto impacto programados, los comerciantes deben anticipar que los precios de las opciones aumentarán debido a una mayor volatilidad implícita. Este entorno requiere estrategias que puedan beneficiarse de fuertes oscilaciones de precios, en lugar de seguir una tendencia estable. Las conversaciones entre EE. UU. y China y la inminente fecha límite de aranceles representan el mayor riesgo inminente. Un resultado positivo, como la extensión sugerida por la Secretaria del Tesoro, impulsaría un repunte de alivio en las acciones. Por lo tanto, estamos considerando opciones de compra a corto plazo en índices importantes para aprovechar sorpresas positivas de estas negociaciones. Vemos la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas como una certeza cercana, por lo que nuestro enfoque está en la guía futura. Cualquier señal dovish de la conferencia de prensa o disidencias por un recorte podría hacer que el mercado incorpore más agresivamente futuras reducciones. La herramienta CME FedWatch, que utiliza precios de futuros para evaluar expectativas del mercado, actualmente indica una probabilidad superior al 60% de un recorte de tasas para la reunión de septiembre, un número que cambiará según el tono de Powell. La avalancha de datos económicos, particularmente el informe de empleo de EE. UU. y las cifras de inflación de Australia, impactará directamente los mercados de divisas. Un número de nóminas de EE. UU. significativamente por debajo del consenso de 102k fortalecería el caso para recortes de tasas y probablemente debilitaría al dólar. Del mismo modo, una cifra de CPI de Australia por encima del esperado 0.8% podría desafiar la alta probabilidad de un recorte de tasas doméstico, creando una potencial oportunidad de compra en el dólar australiano. El anuncio de financiamiento del Tesoro es un evento clave para los operadores de renta fija, y esperamos que la tendencia de aumento en la oferta de letras del Tesoro continúe. Esta estrategia, destinada a evitar fijar tasas altas a largo plazo, debería ejercer presión a la baja en el extremo largo de la curva en comparación con el extremo corto. Esto podría hacer que las operaciones de profundidad de curva, que apuestan a que la brecha entre las tasas a corto y largo plazo se amplíe, sean una posición atractiva. También estamos observando de cerca al Banco de Japón, ya que informes recientes sugieren que se está formando un posible “entorno de aumento de tasas” más adelante este año. Históricamente, tales cambios del banco central japonés han llevado a una fuerte apreciación del yen. Mientras tanto, el camino del Banco de Canadá está estrechamente relacionado con los desarrollos comerciales, lo que convierte a los derivados sobre el dólar canadiense en una forma directa de especular sobre el resultado de las negociaciones con EE. UU.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
