Una semana ocupada se aproxima con la publicación de datos económicos clave y anuncios de ganancias de grandes empresas tecnológicas, incluyendo Meta, Microsoft, Apple y Amazon. La semana cuenta con una serie de informes, como la decisión de la tasa del FOMC el miércoles a las 2 PM, seguida de una conferencia de prensa, y los datos de empleo de EE. UU. el viernes a las 8:30 AM. Los lanzamientos de datos adicionales incluyen el IPC de Australia el martes por la noche, y varios anuncios el miércoles, como el cambio en la nómina no agrícola de ADP, que se espera en 75,000 este mes en comparación con -33,000 el mes pasado. También se programó el PIB preliminar del segundo trimestre con una estimación del 2.5% en comparación con -0.5% del trimestre pasado. Se espera que el Banco de Canadá y el Banco de Japón también tomen decisiones sobre las tasas, sin cambios previstos. El jueves se verá la estimación del PIB de Canadá en -0.1%, y la estimación del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. en +0.3%. Las empresas tecnológicas, entre otras, anunciarán ganancias esta semana. Meta, Microsoft, Apple y Amazon informarán, junto a UnitedHealth, Boeing, Merck, Visa y otros. Esta cobertura incluye lanzamientos de Waste Management el lunes después del cierre, con anuncios clave de UnitedHealth, PayPal, Boeing, Merck y otros antes y después del cierre del martes al viernes. Consideramos que los días venideros representan un período de riesgo significativo de eventos, lo que debería llevar a un aumento agudo en la volatilidad del mercado. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), a menudo llamado el “termómetro del miedo” del mercado, actualmente se encuentra cerca de 14, un nivel relativamente bajo que no esperamos que dure. Esto sugiere que los precios de las opciones pueden no reflejar todavía completamente el potencial de grandes oscilaciones de precios. Los operadores de derivados deberían anticipar un aumento en la volatilidad implícita, especialmente en opciones vinculadas a las grandes empresas tecnológicas y ETFs del mercado amplio como SPY. Por ejemplo, los mercados de opciones actualmente están fijando un movimiento aproximado del 8.5% post-ganancias para Meta, un aumento significativo que inflará las primas antes del cierre del miércoles. Creemos que el costo de protección y especulación aumentará de manera constante a medida que se acerquen estos eventos clave. La reunión de la Reserva Federal será el centro de la semana, y los operadores deberían centrarse menos en la decisión sobre las tasas en sí y más en el tono de la conferencia de prensa posterior. Históricamente, el S&P 500 ha tenido un movimiento promedio de casi 1% en los días de decisión de la Fed, pero la verdadera historia para los vendedores de opciones es el colapso confiable de la volatilidad una vez que se resuelve la incertidumbre. Dado que los datos recientes de inflación, como el IPC de mayo, fueron más bajos de lo esperado en 3.3%, cualquier sorpresa agresiva de Powell podría desencadenar una reacción desmedida del mercado. Para quienes piensan que el mercado puede estar sobreestimando los movimientos potenciales, vender primas podría ser una estrategia efectiva. Al construir estrategias como los “iron condors” o “short strangles” en nombres como Apple o Amazon, los operadores pueden beneficiarse si las acciones se mueven menos de lo que implican las opciones caras. Esta es una apuesta de que la realidad posterior al anuncio será más tranquila que el miedo previo al anuncio. Además, la inmensa concentración de las recientes ganancias del mercado en las “Magnificent 7” crea una oportunidad para una fuerte reevaluación ante cualquier decepción. Comprar opciones put o call simples en estos nombres es una forma directa de apostar por un movimiento mayor al esperado, que podría ser desencadenado por una guía débil o una pérdida significativa en las ganancias. Un operador posicionado para una sorpresa negativa en un nombre como Microsoft podría ver retornos sustanciales si los resultados no justifican su alta valoración.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.