La producción industrial de España, ajustada por calendario (se corrige para que el número de días laborables y festivos no distorsione el dato), subió un 0,3% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior) en enero. El resultado quedó por debajo del 1,7% esperado.
El informe compara el crecimiento real de la producción con una previsión del mercado para el mismo periodo. La diferencia entre ambas cifras es de 1,4 puntos porcentuales (la distancia entre porcentajes).
El dato se refiere a producción industrial (lo que fabrican las empresas del sector industrial) y está ajustado para eliminar efectos del calendario. Describe el cambio interanual de enero.
El dato débil de producción industrial en España, con solo un 0,3% en lugar del 1,7% esperado, puede ser una señal de posible desaceleración económica (crecimiento más lento). Esto puede servir como indicador adelantado (señal temprana) de posibles menores beneficios empresariales (ganancias de las empresas) en compañías españolas. Esto podría llevar a valorar posiciones bajistas (estrategias que ganan si baja el mercado) sobre el índice IBEX 35 (principal índice bursátil de España) en las próximas semanas.
No parece un hecho aislado, porque coincide con el PMI manufacturero HCOB de España (un índice de encuestas a gestores de compras; por debajo de 50 suele indicar caída de la actividad), que bajó a 49,5 en febrero, lo que indica contracción (reducción de la actividad). Con la inflación subyacente (inflación “de fondo” que excluye componentes muy cambiantes como energía y alimentos) de la zona euro todavía alta en 2,8%, el Banco Central Europeo tiene poco margen para estimular la economía (apoyarla, por ejemplo bajando tipos) sin arriesgarse a más subidas de precios. Esta combinación de menor crecimiento e inflación persistente crea un entorno difícil para las acciones (bolsa).
Ante esto, se podría considerar comprar opciones “put” sobre el IBEX 35 (contratos que dan derecho a vender a un precio fijado; suelen subir si el índice cae) para proteger carteras (conjunto de inversiones) o para apostar por más caídas. Otra estrategia más conservadora sería vender opciones “call” fuera del dinero (opciones de compra con un precio de ejercicio por encima del precio actual; suele ingresarse una prima) contra posiciones existentes en acciones españolas para generar ingresos. Estas posiciones pueden servir de colchón (amortiguador) si el mercado se mueve lateralmente (sin tendencia clara) o cae de forma moderada.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
