AU Small Finance Bank Ltd. (AUBANK) se describe como habiendo completado una corrección del ciclo en la onda II en 477,75, seguida por un nuevo ciclo alcista en la onda III. Desde 477,75, formó una primera subida de tres ondas antes de entrar en una fase correctiva llamada onda azul (4).
La onda azul (4) se presenta como un triángulo expansivo, un patrón de Ondas de Elliott (un método de análisis técnico que intenta explicar el mercado como una secuencia repetida de “impulsos” y “correcciones” en forma de ondas). El triángulo (una fase de consolidación, es decir, un movimiento lateral con máximos y mínimos que se abren) se habría terminado cerca de 895,05, lo que sugiere que la fase lateral puede haber concluido.
El siguiente movimiento esperado es una subida en la onda 5, pensada para completar la onda negra ((1)) dentro de una secuencia alcista mayor. Una proyección de Fibonacci (una herramienta que usa proporciones comunes para estimar objetivos de precio) sitúa un objetivo cerca de 1138,75, descrito como la extensión 0,618 de la onda (3).
Se fija un techo en 1322,35, porque se afirma que la onda (3) es más corta que la onda (1); por tanto, la onda 5 debería mantenerse por debajo de 1322,35. Un movimiento por encima de 1322,35 rompería la regla de Elliott de que la tercera onda (“onda 3”) no puede ser la más corta.
Después de que el precio alcance la zona 1138,75–1322,35, se plantea una corrección en la onda ((2)). Este retroceso (bajada temporal dentro de una tendencia) podría durar 3, 7 u 11 “tramos” (movimientos de ida y vuelta), mientras la estructura general siga siendo válida por encima de 477,75.
Desde el pico de enero, la acción ha entrado en consolidación y ahora cotiza alrededor de 1050. Esta bajada ha hecho que la volatilidad implícita disminuya (la volatilidad que el mercado “da por hecha” en el precio de las opciones, y que influye en cuánto cuestan), lo que podría hacer que las primas de las opciones sean más interesantes. Los operadores de derivados (productos cuyo valor depende del precio de la acción, como opciones) deberían evaluar si esto es una pausa antes de otra subida o el inicio de una corrección más profunda.
Para quienes creen que la tendencia alcista se reanudará pronto, comprar opciones call fuera del dinero (opciones de compra con precio de ejercicio por encima del precio actual; son más baratas pero requieren subida) con vencimiento en abril o mayo de 2026 podría dar una subida “con apalancamiento” (más ganancia potencial por cada unidad invertida, con mayor riesgo). Por ejemplo, calls con strike 1100 (precio de ejercicio: el precio al que puedes comprar mediante la opción) se beneficiarían si la acción intenta de nuevo el objetivo 1138. Este enfoque limita el riesgo a la prima pagada (el coste de la opción).
Como alternativa, si se espera que la acción se mantenga por encima de un nivel, pero sin necesidad de subir de inmediato, vender spreads de crédito con puts es una estrategia posible. Un operador podría vender la put con strike 1020 y comprar la put con strike 980 para protección, cobrando una prima neta (ingreso inicial). Esta posición gana si AUBANK se mantiene por encima de 1020 hasta el vencimiento (la fecha en que la opción expira).
Es importante gestionar el riesgo, porque una ruptura clara por debajo del mínimo de esta consolidación cerca de 1010 sugeriría que la fase correctiva se está alargando. Aunque la visión de largo plazo de 2025 sigue siendo válida mientras el precio esté por encima de 477,75, una caída a corto plazo por debajo de este soporte (zona de precio donde suele aparecer demanda) podría invalidar el escenario alcista inmediato y obligar a revisar posiciones largas (apuestas a la subida).
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