Disponibilidad de Dinero y Impacto Económico
La tasa refleja la cantidad de dinero disponible en la economía para gastar y ahorrar. Los cambios en M2+CD pueden afectar la inflación y el crecimiento económico. La disminución en comparación con el mes anterior sugiere un leve cambio en la disponibilidad de dinero. Estos datos se monitorean ya que pueden informar sobre la política económica y la estabilidad financiera en el país. Estamos viendo que el crecimiento de la oferta monetaria de Japón se desacelera a 1.7% en diciembre de 2025, una ligera caída en comparación con el mes anterior. Esto refuerza la idea de que el Banco de Japón (BoJ) tiene pocas razones para endurecer su política pronto. Esta continua lentitud en el crecimiento del dinero apunta a un entorno de inflación baja y persistente.Impacto en la Moneda y Estrategias de Inversión
La desaceleración de la oferta monetaria sugiere que la diferencia en las tasas de interés entre EE. UU. y Japón permanecerá amplia, presionando a la baja al yen. Deberíamos considerar comprar opciones de compra USD/JPY o ir en largo con futuros, apuntando a niveles por encima de los máximos recientes vistos a finales de 2025. El año pasado, el par USD/JPY ganó más del 12% ya que la Reserva Federal mantuvo las tasas estables mientras el BoJ se mantuvo en un enfoque flexible, una tendencia que esperamos que persista. Un yen más débil beneficia directamente a los grandes exportadores de Japón, lo que debería impulsar el índice Nikkei 225. Estamos considerando opciones de compra fuera del dinero en el Nikkei 225 como una forma económica de aprovechar este posible aumento. Esta estrategia resultó efectiva en la segunda mitad de 2025, cuando el índice subió casi un 8% debido a factores similares de la moneda. Con el BoJ poco probable que suba tasas, los rendimientos de los Bonos del Gobierno Japonés (JGB) deberían mantenerse estables. Esto hace que las posiciones largas en futuros de JGB sean una operación relativamente estable para las próximas semanas. Podemos usar esto como cobertura ante cualquier riesgo inesperado que podría fortalecer temporalmente al yen. La expectativa del mercado sobre un BoJ pasivo ha mantenido la volatilidad implícita en pares de divisas como USD/JPY relativamente baja, con lecturas recientes de la Bolsa de Japón mostrando una disminución a mínimos de varios meses. Mientras estos datos sugieren una calma continua, deberíamos estar atentos a cualquier cambio en el tono de los funcionarios del BoJ. Cualquier indicio de una revisión de la política podría causar un aumento repentino en la volatilidad, haciendo que las posiciones largas en vega sean una posible cobertura, aunque contraria.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
