Perspectiva técnica y catalizadores del mercado para GBP/USD
GBP/USD avanzó ligeramente en Asia el miércoles tras una racha de cuatro jornadas a la baja, rebotando desde la zona de 1.3360, descrita como un mínimo de una semana, aunque se mantuvo por debajo de 1.3400. El dólar estadounidense hizo una pausa después de un repunte de cuatro días hasta un máximo de una semana, respaldado por la esperanza de que la diplomacia entre EE. UU. e Irán pueda aliviar los precios de la energía y moderar las expectativas de una Reserva Federal restrictiva, aunque las tensiones entre EE. UU. e Irán siguieron siendo un factor de riesgo.
El martes, la libra esterlina cayó pese a una actualización laboral del Reino Unido más sólida, bajando desde apenas por encima de 1.3450 en Londres hasta apenas por encima de 1.3350 en Nueva York y atravesando las EMA de 50 y 200 días, agrupadas justo por debajo de 1.3400. GBP/USD se ubicaba cerca de 1.3380 al final de la sesión, encaminándose a una cuarta caída diaria y registrando su primer cierre por debajo de ambos promedios de largo plazo desde que comenzó el rebote de mediados de julio; se había borrado más de un tercio del movimiento alcista desde alrededor de 1.3150. El empleo aumentó en 147K en los tres meses hasta mayo frente a 100K previamente; el conteo de solicitantes subió 6.7K en junio contra un consenso de 28.3K; y el desempleo bajó a 4.9% frente a 5% esperado; las ganancias promedio, incluidos bonos, se desaceleraron a 4.3% frente a 4.5% de consenso. Por separado, el par se negoció alrededor de 1.3430 durante el horario europeo, con referencias técnicas que señalaban un canal ascendente, soporte de la EMA de nueve días y la EMA de 50 días, y un RSI de 14 días cerca de 55.
Estrategias con derivados y consideraciones fundamentales
Sugerimos que los operadores de derivados actúen con cautela en las próximas semanas, ya que la libra esterlina lucha por mantener niveles clave de soporte frente al dólar estadounidense. La reciente caída por debajo de las Medias Móviles Exponenciales de 50 y 200 días cerca de 1.3400 señala un cambio de momentum que los traders no deberían ignorar. Estrategias de opciones de corto plazo, como comprar opciones put de vencimiento cercano, podrían ayudar a cubrirse ante una mayor baja si el par no logra recuperar el nivel de 1.3400.
Aunque el mercado laboral del Reino Unido mostró resiliencia recientemente, con el desempleo bajando a 4.9%, el enfriamiento del crecimiento salarial a 4.3% le da al Banco de Inglaterra margen para considerar recortes adicionales de tasas. Con la próxima publicación del IPC del Reino Unido esperándose que muestre una inflación manteniéndose cerca del objetivo de 2.0%, esperamos que la libra enfrente presión bajista en el corto plazo. Los operadores de derivados deberían observar la volatilidad implícita en opciones semanales de GBP/USD, que ha aumentado recientemente, para incorporar en el precio este próximo dato de inflación.
Del otro lado de la ecuación, el dólar estadounidense encuentra soporte a medida que fluctúan las tensiones geopolíticas y los traders ajustan sus expectativas de tasas de la Reserva Federal. Actualmente, los mercados de futuros están asignando una probabilidad menor a un recorte agresivo por parte de la Fed, lo que mantiene al billete verde resiliente. Recomendamos utilizar opciones de risk-reversal para posicionarse a favor de un dólar más fuerte, especialmente si vuelven a intensificarse los riesgos globales en energía.
Niveles clave y recomendaciones de trading
Para quienes operan GBP/USD en spot o futuros, recomendamos vigilar el soporte crítico en 1.3350. Una ruptura clara por debajo de este nivel podría abrir rápidamente el camino hacia la base del verano en 1.3150. Consideramos que estrategias acotadas por rango, como los iron condors, podrían ser altamente rentables si el par se estabiliza entre 1.3300 y 1.3450 durante la próxima quincena.
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