La libra esterlina devolvió parte del avance del miércoles frente al dólar estadounidense tras datos más sólidos en EE. UU. y un giro hacia la aversión al riesgo. El GBP/USD caía más de 0,48% y operaba en torno a 1,3375 después de haber alcanzado cerca de 1,3545, mientras que el Índice del Dólar (DXY) subía alrededor de 0,23% hasta 100,72. Las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron 0,2% mensual en junio, en línea con los pronósticos; excluyendo gasolina y autos, las ventas subieron 0,4% tras 0,5%. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo para el periodo que terminó el 11 de julio bajaron a 208.000 desde 216.000, frente a expectativas de 217.000, y el Libro Beige de la Fed señaló que el empleo aumentó en términos netos, con algunos distritos registrando avances de modestos a sólidos. Los precios de la gasolina bajaron a US$4,18 en junio desde US$4,61 en mayo.
La tensión geopolítica aportó un impulso adicional al dólar tras ataques de EE. UU. contra la isla de Qeshm y un petrolero, seguidos por ataques iraníes contra bases estadounidenses en Kuwait y Jordania. Las expectativas de tasas se movieron: Prime Terminal mostró una probabilidad de 73% de que no haya cambios en julio, mientras que las probabilidades de un incremento para la reunión del 28 de octubre subieron a casi 57%. En el Reino Unido, el PIB creció 0,1% en mayo tras una caída de -0,1% en abril; la tasa móvil de tres meses se aceleró a 0,7% frente a un 0,5% esperado y coincidió con la lectura previa. La especulación de que Andy Burnham designará a Shabana Mahmood como ministra de Finanzas en lugar de Ed Miliband redujo las preocupaciones sobre la disciplina fiscal. En lo técnico, se citó al GBP/USD cerca de 1,3484, por encima de un clúster de SMA alrededor de 1,3385, con resistencia en 1,3489 y 1,3495; el RSI se ubicó en 60.
Volatilidad y estrategias de trading ante mayores riesgos geopolíticos
Dada la caída repentina del GBP/USD hacia 1,3375 y el aumento de las tensiones geopolíticas, recomendamos que los operadores de derivados se enfoquen en estrategias de volatilidad. Comprar straddles o strangles de corto plazo en el par GBP/USD puede ayudarnos a capturar ganancias de movimientos bruscos a medida que se intensifican los conflictos en Medio Oriente. Datos recientes del mercado muestran que los índices globales de volatilidad cambiaria están repuntando, lo que indica que vuelven los movimientos grandes e impredecibles al mercado de divisas.
Con EE. UU. e Irán intercambiando ataques militares, los mercados energéticos enfrentan severos riesgos de oferta que podrían elevar la inflación y forzar la mano de la Reserva Federal. Sugerimos cubrir portafolios tomando posiciones largas en futuros de crudo Brent, que históricamente han saltado entre 10% y 15% durante interrupciones previas del transporte marítimo en Medio Oriente. Este potencial shock energético ya está elevando las probabilidades de un alza de tasas de la Fed en octubre a casi 57%.
Resiliencia del mercado laboral y niveles técnicos en GBP/USD
La baja de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. a 208.000 demuestra que el mercado laboral estadounidense sigue siendo sumamente resiliente pese a temores previos de enfriamiento. Creemos que los traders deberían posicionarse para un dólar más fuerte comprando opciones call sobre el Índice del Dólar (DXY) mientras prueba la zona de 100,72. A medida que se postergan las expectativas de recortes de tasas hacia finales de 2026, vender en corto futuros de Treasuries de corto plazo también nos ayudará a capitalizar el alza de los rendimientos.
En el plano técnico, el GBP/USD se mantiene cerca de un soporte clave de medias móviles en 1,3385, lo que implica que una ruptura por debajo de este piso podría detonar una venta acelerada. Recomendamos estructurar bear put spreads para limitar el riesgo mientras se busca posicionarse para una posible caída hacia el nivel de 1,3200 si se desvanece el optimismo político en el Reino Unido. Mantener un seguimiento cercano del Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 60 nos ayudará a calendarizar las entradas antes de que el par enfrente su próxima gran resistencia de línea de tendencia.
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